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项目四营运资金管理

任务一现金管理任务二应收账款管理任务三存货管理项目小结能力提升训练赛学融合学习内容

学习目标【知识目标】?了解企业现金管理的目标、持有现金的动机和成本，掌握最佳现金持有量的确定方法和现金日常管理方法?了解企业应收账款的功能、应收账款管理的目标和应收账款管理的成本，掌握信用政策的制定方法和应收账款的日常管理?了解企业存货的功能、存货管理的目标和存货管理的成本，掌握经济订货批量的确定方法和存货日常管理方法

学习目标【能力目标】?能够确定企业现金的最佳持有量?能够制定合理有效的企业信用政策?能够确定企业的经济订货批量【素养目标】?弘扬社会主义核心价值观?培养团结协作、诚实守信的职业道德?培养遵纪守法的社会公德?权衡利弊，分清事物的有利和不利面?弘扬时代精神

5任务一现金管理一、现金管理的目标 二、现金持有动机 三、现金持有成本 四、最佳现金持有量 五、现金收支综合管理人民币中国美元德国马克

一、现金管理的目标 现金是指在生产过程中暂时停留在货币形态的资金，包括库存现金、银行存款、银行本票和银行汇票等。6

7一、现金管理的目标 合理确定现金持有量，在保证企业经营活动所需现金的同时，尽量减少企业闲置的现金数量，提高资金收益率。

8二、现金持有动机交易动机预防动机投机动机现金的持有动机为了满足经常发生的业务需求而持有现金,如购买固定资产和原材料,支付工资,交纳税款等为了应付意外的现金需求而持有现金,如发生自然灾害,生产事故,主要顾客未能及时付款等为了能趁机利用潜在的获利机会而持有现金.如估计原材料价格将上涨时,大量购进从而获得价差收益

9三、现金的持有成本持有成本转换成本短缺成本（二）现金成本机会成本管理成本指将现金投资于有价证券所能获得的收益,也称现金再投资收益指企业因持有现金而放弃的再投资收益和增加的相应的管理费用指企业为了对所持有现金进行管理而发生的管理费用,主要包括管理人员的工资及必要的安全设施等指企业用现金购入有价证券以及转让有价证券换取现金时付出的交易费用,即现金与有价证券之间相互转换的成本指在现金持有量不足而又无法及时通过有价证券变现加以补充而给企业造成的损失,包括直接损失和间接损失

10四、最佳现金持有量计算各方案的总成本，选择现金总成本最低的方案为最佳方案不考虑转换成本（一）成本分析模型现金总成本=持有成本+短缺成本

例1：某企业有四种现金持有方案，其相应的成本资料如表1所示。表1现金持有量及有关成本（单位：元）方案项目ABCD现金持有量20000300004000050000机会成本率10%10%10%10%管理费用1000100010001000短缺成本6000400020001200

12表2最佳现金持有量测算表（单位：元）方案机会成本管理费用短缺成本总成本A2000100060009000B3000100040008000C4000100020007000D5000100012007200

13成本分析模型总成本管理成本现金持有量短缺成本机会成本总成本

14（二）存货模式不考虑短缺成本：因其存在很大的不确定性和无法计量性不考虑管理成本：与现金持有量一般没有关系四、最佳现金持有量现金成本=机会成本+转换成本

15设：T为特定时期内的现金总需求量；F为每次转换有价证券的转换成本；Q为最佳现金持有量；K为有价证券利息率；TC为总成本（机会成本与转换成本之和）。则：现金总成本＝机会成本＋转换成本即：TC＝（Q/2）×K＋（T/Q）×F

对自变量Q求导数可知：令：则：从而：（即当机会成本等于转换成本时，现金总成本最低。）

17Q：最佳现金持有量T：一周期内现金总需求F：每次转换成本K：有价证券利息率（三）存货模型四、最佳现金持有量参考例5-3

18四、最佳现金持有量（二）存货模式最佳现金管理总成本转换成本机会成本转换次数转换间隔期=360/转换次数

19例3：某企业预计全年需要现金100000元，现金与有价证券的转换成本为每次200元，有价证券的利息率为10%。则根据以上公式计算：最佳现金持有量（元）有价证券的交易次数（次）（元）

20转换成本＝（100000÷20000）×200＝1000（元）持有机会成本＝（20000÷2）×10%＝1000（元）最低总成本: