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财务管理

基本概念：

财务杠杆：又称融资杠杆,是指企业在制定资本结构决策时对债务筹资的利用;

现金流量：是指某一特定时间以内,特定的经济单位在经济活动中为了达到特定的目的而发生的资金流入和资金流出;

年金：是指在一定期间内,每期收到或支付的等额款项;

资本成本：也称资金成本,它是企业为筹集和使用资本而付出的代价;从内容上包括筹资费用和用资费用两个部分;

资金时间价值：又称货币时间价值,是指一定量的货币在不同时间点上价值量的差额;

净现值：指一个项目预期实现的现金流入的现值与实施该项计划的现金支出的差额;净现值为正值的项目可以为股东创造价值,净现值为负值的项目会损害股东价值;

流动比率：流动资产对流动负债的比率,用来衡量企业流动资产在短期债务到期以前,可以变为现金用于偿还负债的能力;

递延年金：是指在开始若干期没有等额收付款项,一定时期后开始出现每期期末等额收付款项的年金;

可转换债券：是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的债券;

10.经济批量：又称“经济订货批量”;指在保证生产或销售需要的前提下,从耗费成本最小这一目标出发所确定的每批材料采购数量或产品投产数量;

二、基本理论：

1、为什么要在项目投资评价中以现金流量为基础指标

答：因为公司真正能用来再投资的是现金而非会计利润,现金流量具有最大的综合性;具体来说1采用现金流量有利于合理考虑货币时间价值因素,2现金流量比利润更加可靠,3用现金流量取代利润有可靠的基础;

2、简述股票分割与股票股利的异同点

答：相同点

1普通股股数均增加股票分割增加更多；2如果盈利总额和市盈率不变,每股收益和每股市价均下降股票分割下降更多；3股东持股比例不变；4资产总额、负债总额、股东权益总额不变；5通常都是成长中公司的行为;

不同点：股票股利股票分割

1每股面值不变；1每股面值变小；

2股东权益结构变化；2股东权益结构不变；

3股价低涨时采用；3股价暴涨时采用；

4属于股利支付方式;4不属于股利支付方式;

3、什么是风险风险按其形成原因如何分类

答：一般来说,风险是指在一定条件下和一定时间内可能发生的各种结果的变动程度;1按照风险能否通过投资组合予以分散,可分为系统风险和非系统风险;2按照风险的成因,可分为经营风险和财务风险;

4、试对普通股筹资利弊进行分析;

答:优点1普通股筹资没有固定的股利负担;2普通股股本没有规定到期日,无需偿还,它是“公司永久性资本”除非公司清算时才予以清偿;3利用普通股筹资风险小,4发行普通股筹集股权资本能增加公司信用;

缺点：1资本成本高,2利用普通股筹资可以增加股东,会导致公司控制权的分散;3如果以后增加普通股,可能会引起股票价格波动;

5试对债券筹资利弊分析

答：优点：1债券投资成本低,2债券投资能发挥财务杠杆的作用3能够保证公司的控制权4便于调整公司资本结构;

缺点：1财务风险比较高,2限制条件比较多,3筹资数量有限,我国不得超过公司总资产的40%

基本原理单选题

每股利润最大化与利润最大化的区别C

A.考虑了资金时间价值因素

B.考虑了风险价值因素

C.反映了创造利润与投入资本之间的关系,可以用于同一企业不同时期的比较

D.能够避免企业的短期行为

2、投资项目评估的两类指标,考虑了货币时间价值的计算方法是A

A．财务净现值法和财务内部收益法

B．财务内部收益法和回收期法

C．回收期法和会计报酬率法

D．会计报酬率法和财务净现值法

3、下列筹资方式中成本最高的是哪个

A

发行股票B.发行债券C.留存收益D.长期借款

解析：权益性资本大于债务性资本成本

3、下列筹资方式中成本最高的是哪个

A

A普通股B.发行债券C.优先股D.长期借款

解析：普通股的成本比优先股的高

4、计算现金折扣的机会成本

4、放弃现金折扣的成本大小与D

A.折扣百分比的大小呈反向变化;

B.信用期长短呈同向变化;

C.折扣百分比大小,信用期长短均呈同向变化;

D.折扣期长短呈同向变化;

5、可转换债券一般可转换为股票

5、可转换债券对一般投资者来说可转换为B

A.其他债券B.普通股C.优先股D.收益债券

6、融资租赁的期限一般为资产使用寿命的C

A．100B.40C.75D．25

7、短期资金筹集方式有几种ABC3种

A．商业信用B．短期借款C．商业汇票D．融资租赁

解析：ABC,融资租赁明显是长期融资;D是短期的融资渠道

7、短期资金筹集的方式有几种D

发行股票B.发行债券C.融资租赁D.商业信用

8、进行筹资时需考虑计算什么

8、在计算下列各项资金的筹资成本时,需要考虑筹资费用的有ABC

A.普通股B.债券C.长期借款D.留存收益

9、金融投资的特点

9、下列不属于货币市场金融投资工具特点的是B;

A．短期B．高风险C．可交易D．流动性强

解