财务管理 习题与解答(完全版).pdfVIP

第三章时间价值和风险报酬

1.本利和=1000（F/P，3%，20）=10001.8061=1806.1

复利息=1806.1-1000=806.1

2.P=10000（P/A，5%，20）=124622

3.租用：P=10000(P/A，6%，10)(1+6%)

=100007.3601(1+6%)=78017.06

购入：P=80000

故租用。

4.1000=A(P/A，12%，6)(P/F，12%，2)

A=305.1

5.

年度支付额利息本金偿还额贷款余额

1374.1160314.11685.89

2374.1141.15332.96352.93

3374.1121.18352.930

合计1122.33122.331000

6.某公司有一项付款业务，有甲乙两种付款方式可供选择。

甲方案：现在支付10万元，一次性结清。

乙方案：分3年付款，1—3年各年初的付款额分别为3、4、4万元。

假定年利率为10％。

要求：按现值计算，从甲、乙两方案中选优。

答案：P＝10(万元)

甲

P＝3＋4×(P/A,10％,2)＝3＋4×1.7355

乙

＝9.942(万元)。

因此，乙方案较好。

7.某人在2002年1月1日存入银行1000元，年利率为10％。要求计算：

1

（1）每年复利一次，2005年1月1日存款账户余额是多少？

（2）每季度复利一次，2005年1月1日存款账户余额是多少？

（3）若1000元，分别在2002年、2003年、2004年和2005年1月1日存入250

元，仍按10％利率，每年复利一次，求2005年1月1日存款？

（4）假定分4年存入相等金额，为了达到第一问所得到的账户余额，每期应存

入多少金额？

答案：

（1）2002年1月1日存入金额1000元为现值，2005年1月1日账户余额为3

年后终值。

计算过程如下：

F＝P（F/P，10％，3）＝1000×1.331＝1331（元）

（2）F＝1000×(1＋10％/4)3×4＝1000×1.34489＝1344.89（元）

（3）分别在2002年、2003年、2004年和2005年1月1日存入250元，求2005

年1月1日存款，这是计算到期日的本利和，可以看成是3年的预付年金终值再

加上一期A，或者可以看成是4年的普通年金终值。计算过程如下：

F＝250×[（F/A，10％，3＋1）－1]＋250

＝250×（F/A，10％，4）＝250×4.641＝1160.25（元）

(4)已知：F＝1331i＝10％n＝4

则：F＝A×（F/A，i，n）

1331＝A×（F/A，10％，4）

1331＝A×4.641

A＝286.79(元)

8.某公司拟购置一处房产，房主提出两种付款方案：

（1）从现在起，每年年初支付20万元，连续支付10次，共200万元；

（2）从第5年开始，每年年初支付25万元，连续支付10次，共250万元。

假设该公司的资金成本率（即最低报酬率）为10％，你认为该公司因该选择那

个方案。

答案：

2