2024《金融素养对中国家庭资产配置的研究》14000字.docxVIP

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金融素养对中国家庭资产配置的研究

摘要

随着人均可支配收入的提高和我国金融市场的飞速发展，中国家庭开始拥有一定闲余资金，并将其投入金融市场。在此背景下，国内外大量学者着眼于家庭资产配置的问题，探究可能影响家庭资产配置的因素，并提出合理建议。本文基于CHFS（2017）数据，提出了关于金融素养和家庭资产的定义，探究不同的因素对家庭资产配置的影响，然后借助Probit模型和Tobit模型实证分析居民金融素养对家庭是否参与资产配置和家庭资产配置种类的影响，最后对本文进行总结，并在文章结论的基础上为家庭、政府、金融机构提出投资建议。

关键词：家庭资产配置；金融素养；家庭金融；

目录

一、绪论………………1

二、金融素养影响家庭资产配置的理论基础………3

（一）投资组合理论……………………3

（二）生命周期假说……………………3

（三）行为金融学理论…………………4

三、金融素养影响家庭资产配置的实证分析……4

（一）金融素养指标的选取……………4

（二）被解释变量和其他控制变量……………………6

（三）对自变量的描述性统计分析…………………7

（四）家庭金融市场参与的影响因素分析…………8

（五）家庭金融市场配置比例的影响因素分析……12

四、优化家庭资产配置的对策建议…………………15

（一）家庭……………16

（二）政府……………16

（三）金融机构………………………17

结语………………18

参考文献……………19

一、绪论

（一）课题研究背景及目的

《中国家庭财富调查报告2019》显示，2018年家庭人均财产为208883元，较上年增长7.49%，但是家庭资产配置的结构单一，非风险资产占家庭总资产近九成的比例。大部分家庭为了求稳选择将资产配置于房产或者银行存款，然而却丧失了通过投资风险资产来分散整体风险，扩大家庭收益的机会，长期内将导致家庭总资产的损失。要想提高家庭资产配置收益，需要调整家庭中风险资产与无风险资产的比例，鼓励家庭适当提高风险金融资产配置比例。

（二）研究现状

1.国外研究现状

家庭投资者作为参与微观经济的重要组成部分，近些年日益受到政府、学术界及金融行业的重视。家庭金融的概念最早在2006年由Campbell提出，他认为家庭金融在金融学领域中必将成为与公司金融和资产定价不相上下的第三个重要研究方向。

家庭资产配置研究依托于现代资产组合理论，以马科维兹的均值方差模型为基础，第一次将数理思想纳入投资组合理论中，具有划时代的意义。

2.国内研究现状

目前国内学者的研究主要集中于家庭不同资产配置比例和影响家庭资产配置的因素分析。

家庭不同资产配置比例方面，吴卫星分析了家庭资产的投资结构，从多个角度对我国居民投资结构进行了论述。孔丹风通过分析中国人民银行发布的资金流量金融表的金融资产年度数据，发现了我国家庭的资产具有资产总量不断上升，资产配置种类逐渐多样化，银行存款仍是占比最高的资产，保险购买量提高，总体居民偏爱无风险资产的特点。

影响家庭资产配置的因素方面，由于国内有关金融素养的研究起步较晚，国内学者多参照国外研究对金融素养进行整理和介绍。如王宇熹,对国际金融素养研究的新进展进行了梳理和评价，包括了如何测量金融素养、金融素养对投资行为的影响和如何提高居民金融素养三方面。

（三）研究方法

1.文献研究法

本文在阅读大量文献的基础上本文提出了关于金融素养和家庭资产配置的定义，找出了较为有效的实证研究方法和理论，进一步分析了金融素养对家庭资产配置的影响。

2.实证分析法

本文借用了西南财经大学中国家庭金融调查与研究中心的于2017开展的中国家庭金融调查(CHFS)所获得的调查数据。运用Stata软件对多个指标进行主成分分析和因子分析。

（四）研究内容

本文在国内外研究文献的基础上对影响家庭资产配置的理论进行梳理,整理前人研究结果，并对我国居民的金融素养和家庭金融资产配置的现状进行了分析。随后本文基于CHFS（2017）数据和问卷,选择问卷中恰当的问题构建较为合理的金