【原创】深创投-并购交易结构设计及融资安排培训-思维导图.pdf

使其他企 业失去法人资格或改变法 人实体的一种行为。

新设兼并：是 指两个或两个以上公司通过 兼并同时消失，

而在新基础上成立一个新公司，这个公司叫新设公司。

兼并

吸收兼并:是指在两家或两家以上的公司合并中，其中一家公司因

吸收（兼并）了其他公司而成为存续公司的兼并形式。在这类合

并中存续公司仍然保持原有的公司名称，被吸收公司不复存在。

最重要的特点是收购方的股权结构在并购前后并不会发生变化。

企业并购的含义

现金合并

上市公司采取这种方式的优势在于上市公司作为合并方不必通过以现金支付的方式来购

买被合并方的全部资产和股份，由此可以避免因吸收合并过程中大量的现金流出，保持

合并方企业即存续公司的企业实力，有利于企业的长远发展。

收购

换股吸收合并

一般标的公司的管理层股倾向于获得上市公司股

企业并购的基础知识份，标的公司财务投资者股倾向于获得现金。

发行股份、支付现金购买资产

企业并购的作用

1、产业互补：催生产业链上下游的并购（纵向并购）

2、产品互补：催生以增加产品线为目的的收购（横向并购）

3、特长互补：以弥补企业自身不足为目的的收购

4、狙击对手：为消除潜在对手为目的的收购

企业并购的现状

1、并购重组是解决产能过剩问题的有效手段

2、并购重组亦