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银行间市场清算所股份有限公司保证金管理办法-上海清算所--第1页
银行间市场清算所股份有限公司保证金管理办法
第一章总则
第一条为防范和化解中央对手清算业务的潜在风险，保障
金融市场平稳运行，银行间市场清算所股份有限公司（以下简称
上海清算所）根据相关法律法规以及上海清算所业务和风险管理
规则制定本办法。
第二条本办法适用于由上海清算所作为中央对手方（CCP）
的清算业务（以下简称中央对手清算业务）。
第三条保证金是清算会员向上海清算所交纳的现金或有价
证券，用于弥补清算会员违规违约对上海清算所造成的损失。
第四条保证金包括最低保证金、变动保证金和特殊保证金。
第五条清算会员可交纳符合上海清算所规定的现金作为保
证金。最低保证金可交纳部分符合规定的有价证券。
第六条上海清算所定期公布和调整可接受的现金币种和有
价证券种类以及相应的折扣率。有价证券等保证金资产的管理办
法将另行制定。
第七条上海清算所根据各项中央对手清算业务的相关业务
规则（包括但不限于业务规则、业务指南、办法、通知、公告、
指引及操作流程等，统称为相关业务规则，下同）和上海清算所
风险管理委员会决议确定保证金相关参数、计算方法、交纳和提
取方式以及清算会员参与各项清算业务所需交纳的保证金金额
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等。
第八条上海清算所可以根据清算会员的资信情况及市场变
动情况调整清算会员应交纳保证金金额。
第九条清算会员交纳的保证金属清算会员所有，除用于清
算会员的违约处理弥补损失外，严禁挪作他用。
第十条清算会员应根据上海清算所规定按时、足额交纳保
证金。清算会员未按规定交纳保证金将构成违约，上海清算所将
按照相关中央对手清算业务规定进行处理。
第二章最低保证金
第十一条最低保证金用于弥补清算会员违规违约情况下，
上海清算所进行违约处理所产生的一定置信度下的潜在损失。上
海清算所根据中央对手清算业务的清算限额（以下简称清算限
额）核定清算会员应交纳的最低保证金。
第十二条清算会员在参与中央对手清算业务之前，应根据
上海清算所规定按时、足额交纳该清算业务的最低保证金。
第三章清算限额
第十三条清算限额是指上海清算所针对每项中央对手清
算业务为各清算会员核定的持有净额额度或风险敞口额度。
第十四条清算会员根据上海清算所规定申请设置或变更
清算限额。上海清算所基于清算会员的业务规模、资信状况及其
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清算限额申请情况等因素核定清算限额。
第十五条上海清算所有权根据实际情况按照中央对手清
算业务相关业务规则对清算限额进行调整。
第十六条上海清算所对清算会员所持头寸的净额或风险
敞口进行实时监测。当清算会员的成交净额或风险敞口超出清算
限额时，上海清算所可要求其追加超限保证金或及时减仓。
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