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第四章财务估价的基础概念

一、单项选择题

1、已知（F/A，8%，4）＝4.5061，（F/A，8%，5）＝5.8666，则5年、8%的预付年金终值系

数为（）。

A、6.3359

B、5.5061

C、6.8666

D、无法确定

2、列关于名义利率与有效年利率的说法中，正确的是（）。

A、名义利率是不包含通货膨胀的金融机构报价利率

B、计息期小于一年时，有效年利率大于名义利率

C、名义利率不变时，有效年利率随着每年复利次数的增加而呈线性递减

D、名义利率不变时，有效年利率随着期间利率的递减而呈线性递增

3、下列关于投资组合的风险和的表述中，不正确的是（）。

A、单纯改变相关系数，只影响投资组合的风险，而不影响投资组合的预期率

B、当代投资组合理论认为不同的投资组合可以降低风险，的种类越多，风险越小，包括

全部的投资组合风险为零

C、资产的风险率是该项资产的贝塔值和市场风险率的乘积，而市场风险率是市场投

资组合的期望率与无风险率之差

D、在的市场组合中，所有的贝塔系数平均数等于1

4、如果你的投资组合是无效的，为了达到提高期望率而不增加风险，或者降低风险而不降低

期望率的目的，你应该采取的措施是（）。

A、改变各在投资总额中的比例

B、改变各之间的相关系数

C、改变各的贝塔系数

D、改变各的预期率

5、假设预付年金和普通年金的期数和年金额相同，在利率为10%的情况下，已知预付年金的现值

为110元，则普通年金的现值为（）元。

A、121

B、100

C、135

D、90

6、下列关于组合风险的说法中，错误的是（）。

A、组合的风险不仅与组合中每个率的标准差有关，而且与各率的协方差有

关

B、对于一个含有两种的组合而言，机会集曲线描述了不同投资比例组合的风险和之间的

权衡关系

C、风险分散化效应一定会产生比最低风险标准差还低的最小方差组合

D、如果存在无风险，有效边界是经过无风险利率并和机会集相切的直线，即资本市场线；否

则，有效边界指的是机会集曲线上从最小方差组合点到最高预期率的那段曲线

7、下列关于资本市场线的表述，不正确的是（）。

A、资本市场线与有效边界的切点称为市场均衡点，它代表唯一最有效的风险资产组合

B、市场均衡点左边为贷出，组合的风险相对较小

C、直线的斜率表示变化系数增长某一幅度时相应要求的率的增长幅度

D、对于不同风险偏好的投资者来说，只要能以无风险利率自由借贷，他们都会选择市场组合

8、某收益率的标准差为2.8358，其与市场组合收益率的相关系数为0.8927，市场组合收益

率的标准差为2.1389，则该的贝塔系数为（）。

A、1.5

B、0.5

C、0.85

D、1.18

9、有一项年金，前2年无流入，后5年每年年初流入500万元，假设年利率为10%，则其第7

年年初（即第6年年末）终值和递延期为（）。

A、3052.55万元和1年

B、3357.81万元和1年

C、3693.59万元和1年

D、3052.55万