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XXX县BOT和BT项目实施方案

一、前言

（一）BOT模式和BT模式的定义

BOT是英文Build（建设）－Operate（经营）－Transfer

（移交）的缩写。BOT是基础设施投资、建设和经营的一种

方式，以政府和私人机构之间达成协议为前提，由政府向私

人机构颁布特许，允许其在一定时期内筹集资金建设某一基

础设施并管理和经营该设施及其相应的产品与服务。当特许

期限结束时，私人机构按约定将该设施移交给政府部门，转

由政府指定部门经营和管理。

BT是英文Build（建设）－Transfer（移交）的缩写。

BT模式是BOT模式的一种变换形式，是政府利用非政府资金

来进行基础非经营性设施建设项目的一种融资模式，指一个

项目的运作通过项目公司总承包，融资、建设验收合格后移

交给业主，业主向投资方支付项目总投资加上合理回报的过

程。目前采用BT模式筹集建设资金成了项目融资的一种新

模式。

（二）项目优势

随着我国经济建设的高速发展及国家宏观调控政策的

实施，基础设施投资的银根压缩受到前所未有的冲击，如何

筹集建设资金成了制约基础设施建设的关键。BOT和BT模式

可以有效的解决筹集建设资金的问题。

（三）政策依据

1、中华人民共和国建设部[2003]30号《关于培育发展

工程总承包和工程项目管理企业的指导意见》第四章第七条

“鼓励有投融资能力的工程总承包企业，对具备条件的工程

项目，根据业主的要求按照建设—转让(BT)、建设--经营

--转让(BOT)、建设—拥有--经营(BOO)、建设--拥有--经

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营--转让(BOT)等方式组织实施。”

2、国务院颁布的国发[2004]年20号《国务院关于投资

体制改革的决定》，明确规定“放宽社会资本的投资领域，

允许社会资本进入法律法规未禁入的基础设施、公用事业及

其他行业和领域”，“各级政府要创造条件，利用特许权经营、

投资补助等多种形式，吸引社会资本参与，有合理回报和一

定投资回收能力的公益事业和公共基础设施的建设”。

(四)DOT和BT面临的风险

1、法律风险

目前没有为BT或BOT专门制定的法律，项目融资担保

和BT模式中涉及的回购协议没有相对应的法律条款支持。

2、政治风险

由于BOT项目的特许经营权一般都较长，任何政策上的

变动都会给BOT项目带来巨大的损失。

3、资金风险

BT项目建立的前提是未来政府财政收入的真实增长，而

地方政府的财政收入无法支撑BT项目时，BT项目会极大损

害投资人的经济利益。未来BT模式的可能受到政策钳制，

这也加大BT模式的政策风险。

4、融资风险

项目的准备、招标、谈判、签署与有关的建设合同，移

交（回购）等阶段，涉及到政府的许可、审批以及贷款担保

等诸多环节，操作的难度大，人为障碍多，而融资成本也会

因中间环节增多而急剧上升。

5、监管风险

由于项目中的法律关系、合同关系的特殊性和复杂性，

导致监管难度大。

6、质量风险

由于业主只直接与BT方发生业务关系，项目的落实可

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能被细化，导致项目分包现象严重，使得项目质量得不到应

有的保证。

需要注意的问题

1、核实投资人所融资金的来源，降低资金成本；

2、合理确定资金的需要量，防止筹资不足或过剩，提

高资金的使用效果；

3、适当维持自有资金的比例，合理安排负债，尽量减

少融资前期工作的经济支出；

4、政府是国家的行政管理机关，在法律上不便与投资

方形成经济合同关系，政府可组建一个项目法人或委托下属

单位或委托咨询中介公司，代表政府行使业主的权利，履行

业主的义务；

5、政府在招标确定投资方时应严格审查投资方的施工

资质，投资方可以为一方也可为联合体；更要严格审查投资

方的融资能力与经济实力，例如，投资方的银行信用等级、

财务状况等等；

6、签定合同时