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互联网消费信贷发展现状及存在的监管问题

当前，金融科技创新空前活跃，金融与科技的不断融合催生了互

联网消费信贷这一新模式。互联网消费信贷以其效率高、成本低、体

验好的优势迅速抢占消费市场，但产品在风控管理、合作模式、技术

利用等方面可能存在问题。本文建议规范和加强互联网消费信贷的监

管、推进支付交易全链条监测管理、引导信贷资金流向实体产业。

一、基本情况

互联网消费信贷是指金融机构、互联网企业等通过互联网消费金

融平台，向消费者提供的以个人消费（不包括购买房屋和汽车）为目

的，无担保、无抵押的短期、小额信用类消费贷款服务。近年来，以

支付宝“花呗”、京东“白条”等为代表的互联网消费信贷服务，正以信

用卡化的形式逐步流行，并得到群众的广泛使用。

（一）互联网消费信贷的特点

一是效率高。在资源配置上，互联网消费信贷提供商将消费者和

资金供给方直接撮合在一起，充当中介身份，省去资金在金融机构间

的多次流转。在信息处理上，互联网消费信贷提供商能通过大数据分

析，挖掘出消费者潜在的特征，加快信贷产品的迭代升级，以更好地

服务消费者。

二是成本低。互联网消费信贷的低成本主要体现客户获取成本低

和运营成本低。互联网消费信贷可以直接线上办理，依托自身系统的

数据分析对客户信息进行核准，全程无需人工干预，大大降低客户获

取成本。服务运营企业多采取集中化办公，无需投资建设服务网点等

基础设施，显著减少运营支出。

三是体验好。互联网消费信贷将消费者的资金需求深层次的嵌入

到消费场景中，消费者只需通过指纹支付、人脸识别等便捷性技术手

段，便可完成支付。而且，它还会通过跟踪消费者交易行为，借助对

消费者的交易数据分析，进一步加强消费信贷产品的个性化定制。

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（二）互联网消费信贷的发展现状

一是用户使用数量多。当前，互联网消费信贷已成为国内消费者

主要的支付方式，仅支付宝平台，就有约5亿用户使用过互联网消费

1286.6%

信贷。在年轻用户群体中，高达的年轻人都在使用信贷产品，

而且，年轻人更乐于使用互联网消费信贷，并有逐渐取代信用卡的趋

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势。

二是信贷规模增速快。如图1所示，从2014年至2021年，中国

互联网消费金融放贷规模将扩大近1000倍，在2021年预计达到19

万亿的规模。作为互联网消费金融的重要分支，互联网消费信贷规模

也同样增长迅速，如蚂蚁科技集团2019年的互联网消费信贷规模达

到2万亿元，同比增长近100%4。

图1：2014-2021年中国互联网消费金融放贷规模及增速5

三是产品使用集中度高。如图2所示，受调查的消费者对不同的

互联网消费信贷还比较熟悉，但是，消费者使用的信贷产品主要只有

“蚂蚁花呗”和“京东白条”，互联网消费信贷市场高度集中。

1见《蚂蚁科技集团股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（注册稿）》中公司主营业务及

主要产品和服务情况。

2指18至29岁的消费者。

3见尼尔森2019年11月发布的《中国年轻人负债状况报告》中中国信贷环境和现状和延展：信用卡VS

互联网分期消费产品。

4见《蚂蚁科技集团股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（注册稿）》中公司主营业务及

主要产品和服务情况。

5见艾瑞咨询：《2019年中国互联网金融行业监测报告》中典型细分行业现状。

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图2：2019年各互联网分期消费品牌认知率和使用率6

二、可能存在的问题

（一）贷款违约风险集中在传统金融机构

部分银行机构没有掌握客户的核心数据，无法校验核对金融科技

机构提供的用户数据的真实性，内控流于形式，风控完全依赖金融科

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技机构。与金融科技机构合作使用的助贷模式和联合贷款模式下，金

融科技机构的出资比例仅为2-5%，贷款违约风险将由出资比例高的

银行机构承