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几种技术分析经典理论的比较

几种技术分析经典理论的比较

随着投资市场的日趋扩大！技术分析越来越成为大家最实用的工具。而广阔的技术分析领域内！有几个非常经典的理论体系！下面我向大家介绍下这几大理论体系的优缺点。首先说下这几个最经典理论，道氏理论、艾略特波浪理论、摆动指数理论、周期理论、日本K线技术、均线理论、江恩理论。这里要申明一点！但凡是技术分析！就有三个假设，1、市场行为包容和消化一切！2、价格以趋势方式演变！3、历史会重演。只有您完全接受了这三个假设！技术分析才有意义！否则技术分析便不能立足了。

1.道氏理论，由美国人查尔斯.道提出！是历史最悠久！也是目前被分析师们广泛使用的理论。很多人认为道氏理论过于简单！不值得深入研究！所以常常被人们忽略！进而转向去研究其他理论去了。我认为！我们应该把握和利用最经典、最基本的理论来指导投资。道氏理论认为，市场价格变化有三个趋势！长期趋势、中期趋势、短期趋势。长期趋势即两种！长时间内的上涨或下跌(中期趋势是对长期趋势的调整！但不会改变大方向(短期趋势是中期趋势的局部震荡。还有就是交易量必须验证趋势。

主要优点，趋势判断明朗！根据支撑和阻挡判断(由道氏理论派生了两种价格形态，反转形态(头肩形、重底形、圆形等)、持续形态(三角形、旗杆形等)。有比较明显的交易信号！交易较稳健。如果采取顺势操作盈利概率大！对长时间的市场变化有较强的市场变化判断准确度较高。

主要缺陷，由于过于依赖趋势！只有明显的信号发出才能进场(交易较为笨拙！发现趋势不对头已经开始被浅套了。对于无趋势的箱体震荡无能为力。不可能压顶或抄底。

2.艾略特波浪理论，由美国人尼夫.纳尔逊.艾略特在1928年前后提出！是目前最受欢迎而且比较复杂的理论之一。波浪理论认为，市场遵循8浪循环前5浪为推动浪！称为1、2、3、4、5浪(后3浪为调整浪！称为a、b、c浪。独立的8浪又可以归于跟高一级的8浪中！主要以形态、调整比例、持续时间

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来判断8浪。对斐波那契数列以及黄金分割比例应用较多！在这里不一一叙述了。

主要优点，对市场未来价格走势预测十分准确。合理运用调整比例可以做到提前操作！永远跑在市场的前面！不论是长期理财！或者是短期的投机都可以适用波浪理论。在趋势不明朗时！可以利用波浪理论来指导操作。能有效地预测市场的主要顶和底。

主要缺陷，理论看似简单！实际操作却非常困难！对浪数的确定也是五花八门！只要一个有误差！就可能走入相反方向。波浪理论是市场心理的表现！对平均价格或大盘预测较准！但是对单个市场或个股预测较差。

3.摆动指数理论，顾名思义！就是在某个值或某两个边界之间摆动。大多由收市价格和N天前的价格派生！不同的摆动指数有不同的计算公式。比较经典的几个摆动指数随机指数(KDJ)、均线验证指数(MACD)、相对强弱指数(RSI)、动向指数(DMI)等等。摆动指数在无趋势阶段或者趋势不明朗时期效果非常明显！给出的买卖信号直观而且具有一定的根据。

主要优点，交易信号明显！利用相互验证或背离信号交易把握性大。对于价格处于延伸状态或长时间徘徊状态能紧密跟踪！一定时间内价格的变化表现比较直观。利用指数可以判断超买卖！具有一定的市场预见性。

主要缺陷，自我修正慢！对价格的突破会给出某些错误信号。周期的选择困难！即上面提到的那个N的取值！N取值过小！指数太灵敏！往往指导人们多次交易！时交易成本提高(N取值过大！指数迟钝！指导人们观望！失去很多机会。不能正确反映市场心理也是缺陷之一。

4.周期理论，是上述假设历史会重演的具体表现！理论认为价格的上下波动都有一定的周期性。价格趋势是由长短不同的周期叠加而成！如同数学里面不同周期的函数图像叠加一样。周期理论的最大特点也是对市场的预测能力。几个经典周期，一般周期、长周期、调整周期、季节周期、康德拉迪耶夫周期(50-60年)。

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主要优点，如果对长周期或主流周期了解！那么就可以把握最佳的交易时期。可以补充波浪理论、道氏理论的空白。结合其他技术分析工具或者摆动指数可以保证出入市场的合理性。

主要缺陷，复杂、渊深！有些周期往往被忽略！造成判断失误。过于讲求压顶或者抄底！对中间趋势作用不大。周期延伸时！大多交易者会无所适从！甚至有人认为根本不存在长周期。

5.日本K线图技术，是迄今为止最早的制作图表的方式！由日本米商发明！

K线图有两种不同的颜色以及实体和影线比西方的直线线图早了将近300年。

组成！直观地表现了价格的变化。目前在亚太地区使用最广泛！西方也越来越接受。

主要优点，直观、易懂！对价格在一定时间之内的变化显示的相当清楚。投资者可以通过影线长度和实体大小来判断交易时机。某些K先形态也可称为出入市场的依据！如红三兵、三只乌鸦、穿头破脚、十字星等等。结合西方的技术分析的话！