通信行业海外AI企业财报总结：AI业务表现亮眼，巨头继续加码AI.docx

目录

1、周投资观点：海外AI巨头财报总结：业绩表现亮眼，加码AI资本开支 3

、云巨头业绩亮眼，AI仍处于发展初期，军备竞赛持续，资本开支持续增长 3

、苹果AI测试版上线，苹果AI模型基于TPU训练而成，未来或加大AI服务器投入 4

、市场回顾 4

2、产业数据追踪 5

、云计算：AI需求拉动下加速复苏 5

、云计算：Aspeed月度营收情况 5

、云计算：BAT季度资本开支情况 5

、云计算：海外云巨头（亚马逊、谷歌、苹果、微软、Meta）资本开支 6

、云计算：Equinix、世纪互联、万国数据机柜价格 6

2.2、5G：2024年6月底，我国5G基站总数达391.7万站 8

、5G基建：5G基站建设情况 8

、5G基建：三大运营商5G用户数 8

、5G基建：国内手机及5G手机出货量 9

、运营商：创新业务发展强劲 10

、运营商：移动云、天翼云、联通云营收情况 10

、运营商：中国移动、中国电信、中国联通ARPU值 11

、新能源汽车：2024年5月我国新能源汽车市占率达39.51% 13

、新能源汽车：我国新能源汽车月销量和渗透率 13

、新能源汽车：新能源车企月度销量和同比增速 14

、海缆：2023年8月我国海缆已招标19.19GW 15

3、风险提示 16

图表目录

图1：2024年6月Aspeed月度营收持续增长（百万新台币） 5

图2：2024年第一季度BAT资本开支同比大幅增长 5

图3：2024年第一季度百度、阿里、百度资本开支同比增长（百万元） 6

图4：2024年第二季度海外云巨头（亚马逊、谷歌、苹果、微软、Meta）资本开支持续增长（亿美元） 6

图5：Equinix机柜价格呈上升趋势（美元/机柜/月） 6

图6：万国数据机柜价格持续下降（元/平米/月） 7

图7：世纪互联零售机柜价格持续回落（元/机柜/月） 7

图8：5G基站持续建设，占比超三成（万站） 8

图9：2024年6月末三大电信运营商及广电5G移动电话用户数达9.27亿户 8

图10：移动、电信、联通5G用户数持续增长（百万户） 8

图11：2024年5月5G手机出货量持续回暖（万部） 9

图12：2023年移动云营收快速增长（亿元） 10

图13：2023年天翼云营收快速增长（亿元） 10

图14：2023年联通云营收稳健增长（亿元） 11

图15：2023年中国移动ARPU值稳步提升（元/户/月） 11

图16：2023年中国电信ARPU值稳步提升（元/户/月） 11

图17：2023年中国联通ARPU值略有减少（元/户/月） 12

图18：2024年5月我国新能源汽车产销分别为92.2万辆和95.49万辆 13

图19：我国新能源汽车市占率呈上升趋势 13

图20：我国新能源车企5月销量有所增长（万辆） 14

图21：新能源车企5月销量同比提升 14

图22：截至2023年8月我国海缆已招标19.19GW 15

图23：海缆招标规划量占总规划量上广东最高 15

1、周投资观点：海外AI企业财报总结：AI业务表现亮眼，巨头继续加码AI

、云巨头业绩亮眼，AI仍处于发展初期，军备竞赛持续，资本开支持续增长

微软AI客户量持续增长，预计资本开支环比持续增长。7月31日，微软发布2024财年第四季度报告，公司FY2024Q4实现营收647亿美元，同比增长15%；智能云业务实现营收285亿美元，同比增长19%，其中，Azure及其他云服务同比增长29%，AI推动Azure云营收增长到达8%，AI对云营收增长拉动效果显著。公司AzureAI客户量已超6万个，同比增长60%，单客户平均使用支出也保持增长，

Copilot占GitHub收入40%以上。公司FY2024Q3资本开支为139亿美元，其中一半用于建设IDC基础设施，其余用于采购服务器；预计资本开支将持续环比增长，FY2025资本开支将高于FY2024，以满足云和AI的增长需求。预计FY2025Q1智能云实现营收286-289亿美元，同比增长18-20%，其中，预计Azure云营收同比增长28-29%，预计FY2025营收将保持两位数增长。微软对AI持续加大投资，算力产业链有望持续受益。

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