食品饮料行业24Q2基金持仓分析：板块重仓占比回落，白酒仍为配置主力.docx

目录

行业层面：板块占比回落各子板块均遭减持 3

食饮板块重仓占比显著下滑至第四位 3

食饮各子板块24Q2占比均下滑 4

个股层面：白酒仍为主要配置， 6

食饮板块前十大重仓中白酒占8席 6

食饮板块老白干增持第一，甘源减持第一 8

高景气度的软饮赛道进入机构重仓 9

投资建议 10

风险提示 11

插图目录 12

表格目录 12

行业层面：板块占比回落各子板块均遭减持

食饮板块重仓占比显著下滑至第四位

24Q2食饮板块环比下滑遭减持，在申万一级行业中位居四位。2024Q2食品饮料板块（申万一级）在主动权益基金重仓股中的占比为8.64%，环比下滑了-3.63pcts。较2019Q2高点17.82%已经减半。在所有申万一级行业中位居第四，次于电子（14.2%）、医药生物（10.6%）、电力设备（8.9%）。

图1：申万一级各板块在24Q1/Q2基金重仓股中的占比

16%

14%

12%

10%

8%

6%

4%

2%

12.3%8.6%

12.3%

8.6%

24Q2

24Q1

电医电食子药力品生设饮

物备料

有通汽色信车金

属

家机公用械用电设事器备业

传国基银石媒防础行油军化 石

工工 化

交计农通算林运机牧输 渔

煤社房炭会地

服产务

轻非纺工银织制金服造融饰

建钢建筑铁筑装 材

饰 料

商环美综贸保容合零 护

售 理

资料来源：wind，

图2：2015年以来食品饮料板块在逐季基金重仓股中的持股占比

17.82%16.13%

17.82%

16.13%

17.67%

15.78%

16.63%

15.05%

15.07%

14.91%

15.22%

13.35%13.39%13.60%

14.27%

14.46%

13.41% 13.33%

12.2192%.27%

14.00%

11.05%

13.44%13.49%

13.05%

12.22%

12.21%

10.32%

10.72%

6.65%

5.46%

8.17%

8.64%

3.93%4.16%

4.14%4.94%

2.82%

3.34% 4.47%

18%

16%

14%

12%

10%

8%

6%

4%

2%

2015Q12015Q2

2015Q1

2015Q2

2015Q3

2015Q4

2016Q1

2016Q2

2016Q3

2016Q4

2017Q1

2017Q2

2017Q3

2017Q4

2018Q1

2018Q2

2018Q3

2018Q4

2019Q1

2019Q2

2019Q3

2019Q4

2020Q1

2020Q2

2020Q3

2020Q4

2021Q1

2021Q2

2021Q3

2021Q4

2022Q1

2022Q2

2022Q3

2022Q4

2023Q1

2023Q2

2023Q3

2023Q4

2024Q1

2024Q2

资料来源：wind，

食饮各子板块24Q2占比均下滑

24Q2食饮板块内每一个子板块的基金重仓股占比均有下滑。二级子板块中减持幅度前三的是：白酒（-3.06pcts）、非白酒（-0.26pcts）、休闲食品（-0.10pcts）；在除去白酒以外的三级子板块中，减持幅度前五的分别是：啤酒（-0.24pcts）、零食（-0.09pcts）、肉制品（-0.06pcts）、乳品（-0.06pcts）、调味发酵品（-0.05pcts）；但从绝对占比上看，白酒仍为食品饮料板块的配置主力。

仓 图3：24Q12食饮申万二级各板块基金持仓 图4：24Q12食饮申万三级各板块（除白酒）基金持

仓

10.59%24Q2 24Q1

10.59%

24Q2 24Q1

7.53%

0.67% 0.20% 0.30%0.36%0.15%

0.40%

0.10%

0.21% 0.30% 0.10%

10%

8%

6%

4%

2%

0%

0.7%

0.61%24Q2 24Q1

0.61%

24Q2 24Q1

0.36%

0.20%

0.16%

0.17%0.13%

0.14%

0.08%0.07%

0.15%

0.10%

0.06%

0.07%

0.04%0.05%

0.10%0.15%

0.10% 0.02%

0.01%

0.00% 0.01%

0.5%

0.4%

0.3%

0.2%

0.1%

0.0%

资料来源：wind， 资料来源：wind，