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香港资管个人牌照考试香港资管合规

/?前言?/

随着国家金融改革开放日益深化以及跨境投融资需求不断增强，中国境内资管机构纷纷进军海外。香港毫无疑问是众多资管机构的出海第一站，亦是资管江湖的兵家必争之地。香港持牌资管机构的数量近年呈现加速上升趋势，截止至2021年12月31日，香港共有1,979家持有资管牌照的持牌机构，近10年增长了234%，仅2021年第四季度香港证监会就批准了38张资管牌照[注1]。笔者接获的香港资管牌照申请问询也日益增多。为此特推出香港资管牌照合规系列文章，针对广大客户朋友们普遍关心的各类问题，从多个维度逐一解析和分享香港资管牌照申请及合规运营的方方面面，内容涵盖申牌缘由、申牌门槛、申牌流程与时间表、申牌贴心提示、后续合规运营等。也欢迎读者来函告知您所希望了解的牌照申请或合规运营问题。

路线确定后，干部是关键。不少中国境内资管机构确定申请香港资管牌照的战略方向后，最关心的问题之一便是如何安排内地员工取得香港证券及期货事务监察委员会（“香港证监会”）认可的个人持牌资格，其中最高频的问题包括：是否要考试？要考哪些试？如何报名？如何应试？本文就聊这些话题。

进入正题前先回顾一下香港证监会对持牌个人的资质要求框架。本系列第二篇文章（《香港资管牌照资质门坎高不高？》）中提到，拟申请成为香港9号牌资管公司（“资管公司”）持牌代表（licensedrepresentative）或负责人员（responsibleofficer）的个人（“申请人”）应在以下5项资质上符合法定标准：1）学历或专业资格、2）相关行业经验、3）认可行业资格或额外持续培训、4）管理经验、5）本地监管架构考试。5项资质可根据标准高低进行排列组合，香港证监会发布的《胜任能力的指引》贴心地为申请人提供了A/B/C三套资质标准组合套餐，套餐详情可参考本文附注[注2]。5项资质标准中，认可行业资格和本地监管架构考试是与考试相关的。对大多数境内资管小伙伴而言，本地监管架构考试几乎是必经之路，而认可行业资格所需考试则大概率可以豁免，所以我们先从本地监管架构考试说起。

本地监管架构考试

除具备相当丰富经验的人员可申请特别豁免外，绝大部分初次申请人都须通过本地监管架构考试。特别豁免的条件和限制颇多，对高智商的资管小伙伴们而言远不如考个试来得痛快，所以实践中很少见，本文亦不展开介绍。以下为本地监管架构考试的考试内容、考试时间以及有效期。

1.考什么？拟申请成为资管公司持牌代表的申请人须通过香港证券及期货从业员资格考试卷一（基本证券及期货规例）；拟申请成为资管公司负责人员的申请人除卷一外还须通过卷六（资产管理规例）。

2.考多久？卷一60题，考试时间为90分钟；卷六40题，考试时间为60分钟。这两卷考题形式均为选择题，所以时间压力不大。各试卷之间并无通过先后顺序的要求，不论在香港或内地参加考试，申请人都可以选择在同一天完成两张试卷的考试。

3.有效期？申请人应在提交申请前的3年内通过本地监管架构考试。虽然香港证监会可能在申请人还未通过本地监管架构考试时批准牌照，但通常会要求该申请人必须在获得批准后六个月内通过本地监管架构考试，且香港证监会可能在授予期限宽免的同时对个人、申牌法团或两者施加发牌条件。该豁免只有一次机会，如果申请人没能在规定时间内通过考试，则再次提交申请前须先通过考试。

认可行业资格

拟申请资管公司持牌代表或负责人员的申请人可通过香港证券及期货从业员资格考试卷七（金融市场）和卷十二（资产管理）获得认可行业资格；申请人也可选择通过澳洲、日本、英国或美国的相关资格考试。对于采取A类资质标准组合套餐的申请人而言，具备以下条件之一则无须取得认可行业资格：

1）具有会计、工商管理、经济、金融财务或法律等专业的学位；或?

2）具有其他学位且在前述专业领域的至少两个课程取得合规成绩；或?

3）具有国际认可的法律、会计或金融财务专业资格，包括特许金融分析师（CFA）、国际注册投资分析师（CIIA）及认可财务策划师（CFP）。

此外，对于中国境内资管小伙伴们而言，具有基金从业资格的申请人可被视为具有持牌代表所需的认可行业资格，具有基金从业资格的高级管理人员[注3]可被视为具有负责人员所需的认可行业资格。

正如上文所言，这个门槛真心不高，相信大多数中国境内资管小伙伴都无须去考认可行业资格的考试。

在内地考还是去香港考？

内地专业人员申请人可以选择在香港或北京、上海、深圳、西安、武汉和成都6个内地城市参加本地监管架构考试。内地考试由中国证券业协会代办组织，香港考试由香港证券及投资学会（“香港证券学会”）组织，两者主要异同之处归纳如下：

1.不同的报考资格。在内地参加本地监管架构考试的报考人须为中国公民，且须拥有中国证券投资基金业协会颁发