医疗保健设备行业设备更新开启新一轮采购周期.docx

目录

政策扶持医疗设备行业 5

疑问一：怎么看政策持续性和增长 5

疑问二：设备更新各省的进展 6

疑问三：资金来源 8

疑问四：哪些设备受益 9

疑问五：招采数据恢复节奏 11

疑问六：设备采购的需求 12

疑问七：内镜未来成长性 16

风险提示 18

图表目录

图1：设备更新流程 5

图2：各省设备投资规模2027年较2023年增速情况 6

图3：2024年湖南省/宁夏/海南设备投资增速 6

图4：湖南省2024年和2025年设备投资规模增速 6

图5：各省项目披露的投资金额（单位：亿元） 8

图6：广东和广西省已经批复的国债资金体量（单位：亿元） 9

图7：广东和广西省已经批复的国债资金占比 9

图8：福建省高水平医院医疗设备更新项目采购设备梳理（单位：台数） 10

图9：福建省高水平医院医疗设备更新项目各设备占比 10

图10：福建省高水平医院医疗设备更新项目中CT的类型占比 10

图11：2021-2024年月度招标采购跟踪 11

图12：2021-2024年季度招标采购跟踪 11

图13：2021-2024年年度招标采购总规模 12

图14：2024年下半年各行业增速预期 12

图15：2019年CT各个国家人均保有量（每百万人/台） 13

图16：2020年PET-CT各个国家人均保有量（每百人/台） 13

图17：2018年MR各个国家人均保有量（每百人/台） 13

图18：各个国家每百万人核医学检查量（万例） 13

图19：2023年消化内镜的市场格局（按销售量） 16

图20：2023年消化内镜的市场格局（按销售额） 16

图21：2021-2024年消化内镜月度招标数据（按销售量数据） 17

图22：2021-2024年硬镜月度招标数据（按销售额数据） 17

表1：各省市设备更新政策 6

表2：建设项目的建设周期梳理 8

表3：各省市公布设备采购的数量梳理 9

表4：64排CT核磁缺口测算（单位：台数） 13

请阅读最后评级说明和重要声明 3/20

表5：1.5T核磁磁缺口测算（单位：台数） 14

表6：CT回本周期测算 15

表7：不同设备回本周期测算 16

请阅读最后评级说明和重要声明 4/20

政策扶持医疗设备行业

设备更新+贴息贷款政策逐步落地。3月13日国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，方案中提到加强优质高效医疗卫生服务体系建设，鼓励具备条件的医疗机构加快医学影像、放射治疗、远程诊疗、手术机器人等医疗装备更新改造。

7月24日国家发改委和财政部发布《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新

的若干措施》：1）超长期国债：国家发改委牵头安排1480亿元左右超长期特别国债大规模设备更新专项资金，用于落实工业、环境基础设施、交通运输、物流、教育、文旅、医疗、能源电力、老旧电梯等领域设备更新以及支持老旧营运船舶报废更新。2）提高设备更新贷款财政贴息比例，中央财政贴息从1个百分点提高到1.5个百分点，贴息期

限2年，贴息总规模200亿元。

图1：设备更新流程

资料来源：中国政府网，

疑问一：怎么看政策持续性和增长

设备更新不是2024年一过性支持，持续到2027年。《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》提出到2027年，工业、农业、建筑、交通、教育、文旅、医疗等领域设备投资规模较2023年增长25%以上，4年复合增长率为5.74%。

从各省发布的目标上看，浙江省和江苏省的增长目标高于全国的水平，2027年较2023

年最高增长为30%，4年复合增长率为6.78%。

图2：各省设备投资规模2027年较2023年增速情况

资料来源：各省政府官网，

2024年到2027年或呈现前高后低的增长。从各省发布的目标上看，2024年的增长目标为6%-8%，高于复合增长率。

图3：2024年湖南省/宁夏/海南设备投资增速 图4：湖南省2024年和2025年设备投资规模增速

8%7%6%8%

8%

7%

6%

8%

6.5%

6% 6%

3% 3%

0%

湖南 宁夏 海南

0%

2024年 2025年

资料来源：《湖南省推动大规模设备更新和消费品以旧换新实施方案》，《宁夏回族自治区推动大规模设备更新和消费品以旧换新实施方案》，《海南省大规模设备更新和消费品以旧换新实施方案》，

资料来源：《湖南省推动大规模设备更新和消费品以旧换新实施方案》，

因此我们认为设备更新政策存持续性，设备行业至少维持5