行业信息跟踪：7月地产供需同环比皆回落，“新势力”销量平稳.docx

目录

7月内需淡季偏弱，利好政策出台有望改善需求 3

上周总结 5

上周数据相对较优 5

上周数据相对平稳或走弱 5

板块涨跌幅 6

上周板块表现 6

八大板块涉及的23个中信一级行业 6

板块信息跟踪 8

能源与资源板块 8

碳中和板块 10

数字经济板块 12

传统消费板块 13

粮食安全板块 15

稳增长板块 16

疫后复苏板块 18

新消费板块 19

风险提示 21

插图目录 22

7月内需淡季偏弱，利好政策出台有望改善需求

投资端：7月地产销售、投资维持低位，继续拖累建材表现。1）销售端，克而瑞数据，7月受年终冲刺季已过，多数城市房企营销力度下降，叠加高温天气制约购房场景，30重点城市商品住宅成交面积1009万平方米，环比-29%，同比-11%，同环比皆有所回落。2）投资端，根据百年建筑调研，截至7月30日，样

本建筑工地资金到位率为62.05%，较6月底回落0.55个百分点；其中房建项目

资金到位率46.77%，较6月底回落2.5个百分点，资金情况暂无好转，叠加7月局部地区强降雨，投资端表现偏弱。3）建材需求来看，①水泥：7月月内水泥价格指数回落0.6%。需求端来看，截至7月30日当周，全国水泥出库量314.7万

吨，较6月25日当周-18.8%，同比-37.0%，持续位于低位。②钢铁：7月月内

螺纹钢、热扎板卷价格分别回落6.8%、6.2%。需求端来看，截至7月26日当周，

螺纹钢、热轧板卷表观消费量分别为227.02万吨、321.22万吨，较6月28日当周-3.7%、-1.1%。

商品消费：7月汽车内需整体偏弱，经销商库存较高，仍位于不景气区间。1）销量方面：乘联会数据，7月1-28日，乘用车市场零售139.2万辆，同比去年7

月同期-3%，较上月同期-11%，今年以来累计零售1,123.1万辆，同比+2%。月内节奏来看，7月下半月销量增长压力渐显。2）库存方面：中国汽车流通协会数据，7月中国汽车经销商库存预警指数为59.4%，同比+1.6个百分点，环比-2.9个百分点。库存预警指数位于荣枯线之上，汽车流通行业处在不景气区间。

服务消费：暑期旅游景气度较优，县域游热度高。1）酒店方面：整体来看，中国内地酒店业7月第4周RevPAR绝对值为377.3元，环周+10.0%；较19年同期恢复度为100.5%，恢复度维持较优。结构上，县域酒店预订高增。根据去哪儿网数据，暑期酒店预定来看，县域市场同比呈现翻倍增长，其中黔南布依族苗族自治州荔波县酒店预订量增长了逾7倍，增幅位于榜首；吉林白山抚松县酒店预订增长5.8倍，增幅排名第二。2）航空方面，7月国内、国际执行航班量环比分别+15.2%、+14.3%，同比分别+2.2%、+69.7%。考虑到去年暑运开启较早，8月结束较早，而今年暑运高峰的开启在7月下旬，8月低基数下有望实现较优增长。

政策端：7月政治局会议对提振消费的诉求显著提升，利好政策陆续出台，呵护大宗消费品、服务消费内需的改善。7月政治局会议强调扩大内需。1）大宗消费品而言，以旧换新政策将继续发力和落实。7月25日国家发改委、财政部印发的《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》对大宗消费品的补贴力度及范围皆超预期，有望带动汽车、家电内需的改善。2）服务消费而言，7月政治局会议提到“把服务消费作为消费扩容升级的重要抓手”。8月3日，国务院印发《关于促进服务消费高质量发展的意见》，有望对包括旅游消费、体育消费、教育培训等服务消费领域形成拉动。

图1：上周信息概览

资料来源：wind，

上周总结

上周数据相对较优

酒旅：酒店RevPAR稳步恢复，政策利好持续。酒店方面，民生商社团队，中国内地酒店业7月第4周（7.21-7.27）RevPAR绝对值为377.3元，环周+10.0%；较19年同期恢复度为100.5%。旅游方面，7月政治局会议对提振消费的诉求显著提升，会议强调扩大内需，“把服务消费作为消费扩容升级的重要抓手”。会后国务院印发《关于促进服务消费高质量发展的意见》，旅游出行消费有望受益。

新能源车：7月“新势力”销量维持稳健。7月“新势力”（埃安、理想、蔚来、哪吒、小鹏、极氪、零跑）共实现销量16.66万辆，同比+13.3%，环比+0.9%，1-

7月累计同比+21.2%。

化妆品：7月前三周GMV同比有所改善。Sandalwood电商数据，综合天猫、京东、抖音、唯品会四大平台7月前三周化妆品GMV同比+17%。

上周数据相对平稳或走弱

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