行业比较专刊：上游景气转弱，中游行业有亮点.docxVIP

正文目录

行业板块基本面表现综述 1

下游行业：肉类价格企稳，新能源销量环比高增 3

家用电器：零售额同比增速回落 3

商贸零售：网购占社零比重走平 3

食品饮料：茅台批价企稳 4

农业：肉类价格走势平稳 4

汽车：乘商用车销量同比增速转负 6

房地产：地产销售跌幅收窄 7

消费电子：微型电子计算机产量同比下降 7

中游行业：半导体销售遇喜，动力电池产量增长 8

电子：半导体销售增速双双上扬 8

交通运输：SCFI指数高位回落 8

机械重卡：重卡挖掘机同比走势分化 9

动力电池：产量和装车量持续增长 10

光伏：全线产品价格承压 10

上游行业：化工产品横盘调整，煤炭价格小幅波动 11

钢铁：螺纹钢、铁矿石价格双双走低 11

煤炭：焦煤价格小幅波动 12

有色：铜铝期货结算价环比跌幅收窄 12

建材：水泥价格来到相对高位 13

化工：产品价格多数横盘调整 14

原油：价格库存有所下降 16

风险提示 16

图表目录

图表1：各行业基本面跟踪情况 2

图表2：6月家电零售额同比回落 3

图表3：6月空调销量同比下降 3

图表4：6月社零增速出现下降 3

图表5：6月网购占社零比重维持平稳 3

图表6：2024年以来三种高端白酒的批发价格 4

图表7：6月奶粉价格不变 4

图表8：6月生鲜乳价格下滑 4

图表9：7月鸡肉价格小幅上升 5

图表10：7月猪肉价格涨幅减小 5

图表11：7月CBOT大豆价格下行 5

图表12：7月CBOT玉米价格走低 5

图表13：7月CBOT小麦价格跌幅减缓 6

图表14：7月CBOT糙米价格下跌 6

图表15：6月乘用车销量同比增速转负 6

图表16：6月商用车销量同比下降 6

图表17：6月新能源销量同比增速持平 7

图表18：6月全、半钢胎开工率小幅下降 7

图表19：6月商品房销售面积同比跌幅收窄 7

图表20：6月地产投资同比跌幅加大 7

图表21：6月微型电子计算机产量同比小幅下降 8

图表22：5月半导体全球销售 8

图表23：5月亚太半导体销售增速 8

图表24：7月BDI指数小幅下降 9

图表25：7月SCFI指数高位回落 9

图表26：6月快递收业务收入同比增速下降 9

图表27：6月快递业务量同比增速回落 9

图表28：6月挖掘机销量同比正增长 10

图表29：6月重卡销量同比减少 10

图表30：6月动力电池装车量同比增速回落 10

图表31：6月动力电池产量小幅上升 10

图表32：7月多晶硅价格下挫 11

图表33：7月硅片价格走低 11

图表34：7月组件价格低位运行 11

图表35：7月螺纹钢价格持续下行 12

图表36：7月铁矿石价格走弱 12

图表37：7月动力煤价格走势平稳 12

图表38：7月焦煤价格小幅波动 12

图表39：7月阴极铜期货价格下降 13

图表40：7月铝期货价格走弱 13

图表41：7月碳酸锂价格低位徘徊 13

图表42：7月稀土价格指数探底 13

图表43：7月水泥均价高位波动 14

图表44：7月玻璃价格创新低 14

图表45：7月尿素价格保持平稳 14

图表46：7月磷酸二铵价格小幅下降 14

图表47：7月苯酐价格走平 15

图表48：7月涤纶短纤价格小幅下降 15

图表49：7月轻质纯碱价格由升转降 15

图表50：7月烧碱价格底部回升 15

图表51：7月纯MDI价格止跌回升 15

图表52：7月磷酸氢钙价格相对平稳 15

图表53：7月WTI原油库存下降 16

图表54：7月WTI原油价格走弱 16

1 行业板块基本面表现综述

下游消费景气较弱。6月份，社零增速出现了小幅下降，家点销售同比在高增后迎来调整，空调销售出现了下降，但仍较前两年增加。食品饮料板块中，虽然茅台批价在6月急跌后企稳，但仍处于相对低位，生鲜乳的价格仍处于下行区间。农业中肉类价格稳中有升，国际粮价则出现了下降。汽车中，乘、商用车销量同比均为负，新能源车销量增速略有放缓。地产保持低景气，在二十届三中全会后，随着更多政策出台，景气有望有所修复。消费电子方面，微型计算机产量环比小幅提升。

中游制造有亮点。电子方面，半导体销售有所增加。动力电池产量和装车量均保持较快增长。7月航运指数高位调整，快递收入和业务量边际转弱。机械重卡方面，挖掘机销量边际转弱，重卡销量出现下降。光伏全产业链保持低位运行。

上游原材