证券投资学基础.pptx

第1章证券市场基础工具

目录第一节股票一、股票概述二、股份变动与股利政策三、我国的股票类型第二节债券一、债券概述二、债券的分类第三节证券投资基金一、证券投资基金概述二、证券投资基金的分类第四节金融衍生工具一、金融衍生工具的特征二、金融衍生工具的分类三、金融衍生工具的特点四、金融衍生工具的功能2

第一节股票一、股票概述1.股票的定义：股票是股份证书的简称，是股份公司为筹集资本而发行给股东作为持股凭证的一种有价证券。a.收益性(最基本特征)b.风险性2.股票的特征c.流动性d.权利性普通股3.股票种类（按股东权利分类）优先股3

二、股份变动与股利政策1.股份变动股份有限公司在首次公开发行股票并在证券交易所上市以后，还会因增发、配股、公积金转增股本、股份回购、可转换债券转换为股票、股票分割与合并等而引起公司股份总数的变动并对股票价格产生影响。（1）增发：公司因业务发展需要增加资本额而发行新股。（2）配股：面向公司的原有股东，按持股数量的一定比例增发新股。（3）资本公积金转增股本：把公积金按投资者所持公司股份比例分配到投资者账户，以增加投资者的资本。（4）股份回购：上市公司利用自有资金，从公开市场上买回发行在外的股票。（5）可转换债券转换为股票：指可转换债券可转化为公司股票。（6）股票分割与合并：股票分割又称拆股、拆细，是将1股股票均等地拆成若干股。股票合并又称并股，是将若干股股票合并为1股。4

2.股利政策股利政策是指股份公司对公司经营获得的盈余公积和应付利润采取现金分红或派息、发放红股等方式回馈股东的制度与政策。股利政策体现公司的发展战略和经营思路，稳定可预测的股利政策有利于股东利益最大化，是股份公司稳健经营的重要指标。3.除权除息价格除息价格=含权价格—股息除权价格=含权价格/(1+送股比率)除息除权价格=（含权价格—股息+配股比率*配股价格）/(1+送股比率+配股比率)5

三、我国的股票类型按投资主体的性质分类（1）国有股（2）法人股（3）社会公众股境内上市外资股：B股（4）外资股境外上市外资股：H股，N股，S股6

第二节债券一、债券概述债券是依照法定程序发行，承诺按规定利率支付利息并约定在一定期限内偿还本金的有价证券。通常，债券票面上有四个基本要素。债券的票面价值偿还性债券的到期期限流动性基本要素债券的特征债券的票面利率安全性债券发行者名称收益性7

二、债券的分类1.按发行主体分类：政府债券、金融债券和公司债券2.按付息方式分类：贴现债券、附息债券、息票累积债券3.按募集方式分类：公募债券和私募债券4.按担保性质分类：担保债券和无担保债券5.按债券形态分类：实物债券、凭证式债券和记账式债券8

第三节证券投资基金一、证券投资基金概述1.证券投资基金概念证券投资基金是指通过公开发售基金份额募集资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，为基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。2.证券投资基金的特点：集合投资、风散风险、专业理财3.证券投资基金的作用（1）基金为中小投资者拓宽了投资渠道（2）有利于证券市场的稳定和发展9

4.证券投资基金与股票、债券的区别（1）反映的经济关系不同（2）筹集资金的投向不同（3）收益风险水平不同10

二、证券投资基金的分类1.按