汽车与零部件行业汽车智能化7月报：小鹏量产落地端到端，战略看好L3智能化.pptxVIP

核心要点;目录;一、L3智能化渗透率跟踪;L3与准L3智能化定义;国内L3智能化渗透率持续增长;;问界M7智驾起量;小鹏智驾整体回落，X9智驾渗透率上升;理想智驾整体环比上升;6月其他智能化主流车企智驾车型维持;特斯拉美国销量持续上升，中国略有下降;FSD累计里程数增长再提速;7月智能化政策跟踪;二、车企智能化进度跟踪;智驾第一梯队锚定全国全量城市领航;其他主流智驾车企加速NOA迭代落地;车企智驾更新——理想无图NOA全量推送;0730量产落地端到端大模型，小鹏智驾加速迭代;体验升级：不限城市/路线/路况，24Q4进入新阶段;未来规划：24Q4门对门，25年由好用向爱用转变;三、Robotaxi风起，产业正循环加速;核心结论;国内出行市场：总规模增长，线上共享出行起步;试点准入落地，中央政府支持开展Robotaxi业务;地方政府迅速跟进，一二线城市陆续铺开;“萝卜快跑”——百度自动驾驶出行服务平台;特斯拉全自研智驾技术支持Robotaxi落地;成本下降带来企业盈利提升和用户使用成本下降;四、智能化增量部件赛道;4.1智能座舱/车灯/玻璃赛道;4.2激光雷达+空悬赛道;4.3线控制动赛道跟踪;4.3线控制动赛道跟踪;4.3线控制动赛道跟踪;4.4空气悬架赛道跟踪;4.5轻量化赛道跟踪;4.5轻量化赛道跟踪;五、投资建议及风险提示;投资建议：汽车行业智能化转型产业趋势明确，有望加速行业迭代和落后产能出清，并打开国内汽车产业全球化天花板。看好智驾头部车企以及智能化增量零部件：1）华为系玩家【长安汽车

+赛力斯+北汽蓝谷+江淮汽车】；2）头部新势力【小鹏汽车+理想汽车】；3）加速转型【吉利汽车+上汽集团+长城汽车+广汽集团】；4）智能化核心增量零部件：域控制器（德赛西威+经纬恒润+华阳集团+均胜电子等）+线控底盘（伯特利+耐世特+拓普集团等）。

风险提示：智能驾驶相关技术迭代/产业政策出台低于预期；华为/小鹏等车企新车销量低于预期