商业银行非保本理财产品收益率影响因素分析.docx

摘要

随着资管行业的不断发展，规模不断扩大，银行理财在金融领域的地位越来越重要，成为广大居民最主要的投资形式之一；经过快速扩张之后，银行理财进入了发展的瓶颈期，需要相关理论指导理财业务的转型。因此，银行理财产品收益影响因素的研究有着重要的现实和理论意义。对广大投资者来说，收益是投资活动的首要考虑因素。对理财产品收益影响因素进行研究，有助于增加居民投资收益，帮助投资者完成资产保值增值的目标；其研究结论可以成为评判理财产品好坏的依据，帮助投资者选择合适的理财产品；也有助于投资者自身投资策略的完善，培养正确的投资意识，实现投资收益和风险承受能力的相统一。对银行来说，较高的理财产品收益不仅能提高存量投资者的收益，也可以吸引新客户的到来，扩大商业银行的资金来源，树立行业品牌。研究银行理财收益的影响因素，分析理财产品收益的构成，对净值进行科学管理，有助于理财产品非保本的转型，并且也可以促进理财业务的进一步发展。

关键词：非保本理财产品；到期期限；产品风险等级；存款利率；收益率情景分析

第1章引言

最近这些年，随着人们生活水平的提高，人们对生活的质量要求也在逐步提高，同时增加的还有人们的消费需求，这也就迫使了人们的收入水平的增加。收入的增加满足了人们在生活中各种各样的需求后，就会存入银行增值，这是对于稳健的投资者的理财方法。而对于其他风险型投资者来说，这样的增值无法满足此类投资者的欲望，因此商业银行在原有保本型理财产品的基础上增设了非保本理财产品，并且《资管新规》的出台也使得非保本理财产品的市场进一步扩大。

2018年《资管新规》资管新规出台以来，我国商业银行保本型理财产品的数量与规模不断缩减。截止到2019年末，全国一共有377家银行业金融机构有存续的非保本理财产品，共计4.73万只，存续余额23.40万亿元，存续余额持续增长。全年式产品存续余额16.93万亿元，占全部理财产品存续余额的72.36%，也呈上升趋势。从风险等级来看，新发行的理财产品基本为低风险，同时，因为监管政策的影响，净值型产品募集量在持续上升，个人类理财产品余额规模仍然占比较高。从资金运用情况来看，债券在理财产品中仍然扮演着重要角色，非保本理财资金配置债券资产比例达到59.72%，同样的也呈现出逐步上升趋势。由此可看出我国商业银行理财产品构成逐渐发生改变，保本型理财产品占比逐步降低，非保本理财产品逐年增加，表明《资管新规》的出台加快了我国理财产品结构的变革。并且经过多方面查阅，国内对于非保本理财产品的研究基本处于宏观层面，微观层面较少，针对非保本理财产品到期收益率的因素研究的占比，也相对其他微观层面研究要小。

本文通过运用对比分析、理论分析、相关性分析、实证分析等方法，分析非保本理财产品的到期期限、产品风险等级、收益率情景分析个数以及发行银行的存款利率，对商业银行非保本理财产品到期收益率的影响程度，并且针对所得出的结论，为商业银行非保本理财产品的设计提出相关建议，并为投资者提供合理的理财方案和建议。本文的创新之处可能在于相较于其他学者研究的层面更为具体，范围更小，并添加了微观因素，分析这些微观因素对我国商业银行非保本理财产品到期收益率的影响。

第2章论文相关理论概述

2.1非保本理财产品的概念

在利率方面，我国从古代只有的贷款利率逐渐演变成了存款利率和贷款利率，不仅贷款有利息支出，存款也有了利息的收入，这就让许多人将自己多余的货币存放到商业银行，让货币自己赚钱以增加自己的收入，因此，商业银行为拓宽收入渠道，推出了保本固定收益类，和保本浮动收益类理财产品保本理财产品，保本浮动收益类理财产品就是可以保证本金没有亏损，但不保证收益；保本固定收益类理财产品则是保障本金的安全，又保障收益，这无疑受到了稳健投资者的青睐，但是这对风险性投资者来说并没有吸引力，因此，为扩大用户规模，商业银行推出了非保本理财产品，非保本浮动收益类理财产品的意思就是不保障本金安全，且收益也是不固定的，有可能达不到预期收益率并且出现本金亏损。

2.2影响商业银行非保本理财产品的因素概述

商业银行非保本型理财产品的收益率会被很多方面的因素影响。像理财产品的到期期限，商业银行的存款利率，收益率情景，起购金额，资金池的运作方式，理财产品的风险等级等等，这些都会影祥商业银行非保本型理财产品的收益水平。在这些影响因素中，营销效果比较大的主要是理财产品的到期期限，风险等级，收益率的情景以及商业银行的存款利率这四项因素。

2.2.1产品到期期限

理财产品的到期期限主要是指理财产品从开始计息日开始计算，一直到终止清算日，在这之间的存续天数为产品的投资期限，而且，理财产品的到期期限一般会在理财产品的说明书中明确标注。非保本型理财产品的期限按照时间长短划分为短期、中期与长期，考虑到该类