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财务分析常用指标的分析意义、分析提示、标准参考
值
1、变现能力比率
变现能力是企业产生现金的能力,它取决于可以在近期转变
为现金的流动资产的多少。
(1)流动比率
公式:流动比率=流动资产合计/流动负债合计
企业设置的标准值:2
意义:体现企业的偿还短期债务的能力。流动资产越多,短
期债务越少,则流动比率越大,企业的短期偿债能力越强。
分析提示:低于正常值,企业的短期偿债风险较大。一般情
况下,营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度
是影响流动比率的主要因素。
(2)速动比率
公式:速动比率=(流动资产合计-存货)/流动负债合计
保守速动比率=0.8(货币资金+短期投资+应收票据+应收账
款净额)/流动负债
企业设置的标准值:1
意义:比流动比率更能体现企业的偿还短期债务的能力。因为流
动资产中,尚包括变现速度较慢且可能已贬值的存货,因此将流
动资产扣除存货再与流动负债对比,以衡量企业的短期偿债能力。
分析提示:低于1
第1页
的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低。影响速动比率的可
信性的重要因素是应收账款的变现能力,账面上的应收账款不一
定都能变现,也不一定非常可靠。
变现能力分析总提示:
(1)增加变现能力的因素:可以动用的银行贷款指标;准
备很快变现的长期资产;偿债能力的声誉。
(2)减弱变现能力的因素:未作记录的或有负债;担保责
任引起的或有负债。
2、资产管理比率
(1)存货周转率
公式:存货周转率=产品销售成本/[(期初存货+期末存
货)/2]
企业设置的标准值:3
意义:存货的周转率是存货周转速度的主要指标。提高存货
周转率,缩短营业周期,可以提高企业的变现能力。
分析提示:存货周转速度反映存货管理水平,存货周转率越高,
存货的占用水平越低,流动性越强,存货转换为现金或应收账款
的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力,也是整个企业管
理的重要内容。
(2)存货周转天数
公式:存货周转天数=360/存货周转率=[360*(期初存货+
期末存货)/2]/产品销售成本
第2页
企业设置的标准值:120
意义:企业购入存货、投入生产到销售出去所需要的天数。
提高存货周转率,缩短营业周期,可以提高企业的变现能力。
分析提示:存货周转速度反映存货管理水平,存货周转速度越快,
存货的占用水平越低,流动性越强,存货转换为现金或应收账款
的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力,也是整个企业管
理的重要内容。
(3)应收账款周转率
定义:指定的分析期间内应收账款转为现金的平均次数。
公式:应收账款周转率=销售收入/[(期初应收账款+期末应
收账款)/2]
企业设置的标准值:3
意义:应收账款周转率越高,说明其收回越快。反之,说明
营运资金过多呆滞在应收账款上,影响正常资金周转及偿债能力。
分析提示:应收账款周转率,要与企业的经营方式结合考虑。以
下几种情况使用该指标不能反映实际情况:第一,季节性经营的
企业;第二,大量使用分期收款结算方式;第三,大量使用现金
结算的销售;第四,年末大量销售或年末销售大幅度下降。
(4)应收账款周转天数
定义:表示企业从取得应收账款的权利到收回款项、转换为
现金所需要的时间。
公式:应收账款周转天数=360/应收账款周转率
第3页
=(期初应收账款+期末应收账款)/2]/产品销售收入
企业设置的标准值:100
意义:应收账款周转率越高,说明其收回越快。反之,说明
营运资金过多呆滞在应收账款上,影响正常资金周转及偿债能力。
分析提示:应收账款周转率,要与企业的经营方式结合考虑。以
下几种情况使用该指标不能反映实际情况:第一,季节性经营的
企业;第二,大量使用分期收款结算方式;第三,大量使用现金
结算的销售;第四,年末大量销售
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