20221130-2023年计算机行业年度策略-安全与发展并重-西部证券-25页.pdf

行业深度研究|计算机

安全与发展并重证券研究报告

2022年11月30日

2023年计算机行业年度策略

核心结论行业评级超配

前次评级超配

目前板块估值正在逐步修复中，核心资产估值仍处于相对低位，机构持仓向上

评级变动维持

空间可观。疫情影响继续边际减弱，宏观经济调控政策及行业发展政策的陆续

近一年行业走势

出台将带动经济逐步复苏，国产化的历史使命为基础，叠加B/G端数字化、安

全需求有望恢复，考虑2022年相对低基数，展望2023年，行业整体的盈利性、计算机沪深300

成长性都将得到改善。综上，我们认为2023年计算机板块安全和复苏发展并重，1%

重点推荐信创、网络安全、企业IT及教育IT细分方向。-5%

-11%

信创：兼具成长性与确定性的时代机遇。成长确定性，行业信创推进已经位于-17%

-23%

右侧，从金融、电信行业加速推进至教育医疗板块，下游客户主观积极性和客观-29%

-35%

支付能力基础良好且具有持续性；另外，党政信创后续待发力；期待政策面接下2021-112022-032022-07

来继续释放利好信息。我们认为，随着后续行业政策和监管体系逐步明确，参考

此前金融、电信行业案例，下游需求有望形成彼此竞争的态势，需求有望超预期。相对表现1个月3个月12个月

重点推荐：神州数码（000034.SZ）、金山办公（688111.SH）；建议关注：中国计算机0.346.72-22.77

软件（600536.SH）、海量数据（603138.SH）、普元信息（688118.SH）。沪深3009.68-5.65-20.36

网络安全：21年以来滞后需求有望释放。21年以来滞后需求有望释放。传统网分析师

安：Q3营收高速增长，滞后需求得到释放，同时网安龙头控费显著，业绩有望

邢开允S0800519070001

得到修复；网络可视化：近期先后中标大单，拐点开始显现。推荐标的：奇安信

-U（688561.SH）；建议关注：安恒信息（688023.SH）、中新赛克（002912.SZ）、

xingkaiyun@

恒为科技（603496.SH）。