衍生品设计与产品定价.pptxVIP

衍生品设计与定价新浪微薄@郑志勇（Ariszheng）Matlab培训

内容：1.欧式期权、美式期权、奇异期权的结构2.期权定价的二叉树模型与ＢＳ公式3.复杂期权定价的蒙特卡洛方法务实操作:1.如何使用Matlab进行期权的二叉树模型与ＢＳ公式计算2.如何使用Matlab计算期权隐含波动率3.如何使用Matlab进行蒙特卡洛方法计算期权价格

思路与模型P=max(0,S-X)蒙特卡洛模拟需要的假设:1.价格序列需要符合某个分布,2.价格是否连续?BS模型的需要的假设:1.金融市场不存在无风险套利机会2.市场交易摩擦3.股票价格连续,服从几何布朗运动4.波动率为常数

BS公式与二叉树模型—期权定价与分析Delta_price_time（看涨期权）

关于期权成本与价格思考在无套利假设前期下期权价格=期权复制成本理论复制=买入股票或卖出股票的方式实现对冲.实际成本=实际对冲的成本…对冲技术与模型（模拟情况与真实情况）IT实现,清算协议。OTC期权与交易所期权，套利？

银华转债分级可转债具有债权和期权的双重属性，其持有人可以选择持有债券到期，获得公司还本付息；也可以选择在约定的时间内转换成股票，享受股利分配或资本增值。转债价值=债券价值+期权价值例如：转债价值110=77+33，分级比例=7:3，可以有效将转债分离为类债券与类期权。

转债分级（类）期权（类）债券9