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外汇风险管理程序的步骤

概述

交易员必须决定是否延续系统所产生的讯号。在一个有限资金的帐户中，两个或多个商品具

竞争性时，这是一个特别重要的问题。

若接受每一个讯号，交易员必须决定他愿意承受风险的操作资金比例。这目标是为了要

利润极大化同时保护资金避免过度的亏损及过高的风险，以确保能参与未来的市场主要变动

方向。一种较简单的方式是每次以固定金额当作风险。更简单一点，交易员可以选择每一次

的商品操作只交易相同数量的部位。然而，这种资金配置结果只能算是达到次佳的程度。

对每一个讯号的追随，交易员必须确认该交易并非由预期所得来的，然后决定价格。该

价格是已知的停损价。在进场价和停损价之间差异的金额定义了每口合约的最大可能风险。

而可承受的风险资金除以每口最大可能风险就可得出交易口数。风险管理包含了以下的步骤：

1.对照客观有利条件的衡量标准来评级可得到的机会。

2.决定在任何时间的所愿意操作的资金比例。

3.配置该机会的风险资金。

4.对每一个可接受的操作机会估算可允许的亏损水准。

5.利用上述3.与4.来决定该商品操作的合约数量。

接下来的内容将对这些步骤显著的特性加以概略的说明评级可获得的机会目前在市场

上有超过50种的期货合约可供交易，要专注于所有的商品是很困难的。加上实际有限资金

的限制，因此选择性显得特别重要。对照客观有利条件的衡量标准来评级这些机会可以试着

来缓和有限资金所面对的无限机会。

估计一个操作的有利条件一般是根据(a)它自身的预期利润，(b)要赚这些利润所带来的

风险，以及(c)开始操作的投资需求。在相同的风险水准之下，预期报酬率愈高，这笔操作

就愈有利。同样的，初始投资的需求愈低，这笔交易也愈有利。

经过对照客观有利条件的衡量标准评估这些机会之后，下一个步骤是从潜在的操作中考

虑分界点或基准以便决定候选名单。任何操作机会若无法符合这个分界点，我们将不做进一

步的考虑。

外汇高手的成功交易经验

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功欲善其事，必先利其器，站在巨人的肩膀看得高，望得远。做外汇也是这样，不但要学习

外汇知识，还要求吸取别人的经验教训。外汇通网站和您分享一下外汇高手的成功交易经验。

1、风险控制：这是每个大师操盘经验的重中之重。在期货市场上长期生存的关键就是

保留资金实力，给自己留下机会，避免在一两次交易中就耗光实力。每位大师的风险控制原

则不尽相同，有些是以技术图表为依据，大部分是以资金百分比为依据，而笔者最为认同的

则是高富拿设止损位的独特方法：止损位永远设在图表上重要的价位之外，宁可减少交易量

去迁就一个安全的止损位。另外，风险控制大师海特提出的回避风险原则也值得我们学习，

他认为，应避免参与行情过于激烈的品种;当出现大的亏损时要立刻通知客户，减轻心理负

担;当出现风险时，要在第一时间砍仓。

2、大部分炒家都是从场内交易员开始入行的，随着交易规模和交易品种的增加逐渐走

到场外，冠军炒手马丁·舒华兹、鹤立鸡群的理查·丹尼斯和超人斯坦利等人虽然开始都有

一段适应过程，但他们都很快踏上了成功之路。

3、短线和长线：从大部分炒家成功的经历看，他们都有从短线向长线转变的过程。短

线对于投资者来说，在分析、记忆力、反应力、心理、交易通道等方面的要求都比较高，就

像乒乓球员面对快速扣球只能下意识反应，而没有时间思考，这些需要平时高强度的训练，

但大部分投资者是很少有工夫去训练的，这也是短线投资者亏损面较大的原因之一。超人斯

坦利是最为经典的长线炒家，为了避免在价格波动时自己惊慌平仓出场，不惜远离市场，持

仓数月甚至数年。

4、电脑交易系统：多位大师都提到在交易中很依赖自己设计的电脑交易系统，电脑交

易系统可以避免人为的情绪影响，特别是在市场较为混乱时，还能坚决执行既定的交易计划，

使投资者保持前后一致的获胜概率。当然，每个人必须学会开发适合自己的电脑交易系统。

5、成功的时间：绝大多数大师都是从失败开始的，短则数月，长则十年，重要的是要

有坚定的信心并不断总结经验。正所谓：“学者无先，达者为师”。

6、成功和天才：期货市场不存在天才，理查·丹尼斯和维克多·