20230410-AI大模型竞赛持续带动产业机会，数字要素接力.pdfVIP

计算机|证券研究报告—行业周报2023年4月10日

强于大市计算机周报（4.3-4.9）

AI大模型竞赛持续带动产业机会，数字要素接力

百度（文心一言）、华为（盘古）、阿里云（通义千问）、三六零（360智

脑）已经陆续发布或开放测试，国内互联网企业的大模型竞赛加速，有望带

动AI产业链景气度持续上升，算力及IDC液冷温控、运维等迎来持续的需

求加速，此外应用端也有望快速落地。近期数字人民币跨区应用加速，多国

也已经开始石油-人民币结算，人民币国际化进程显著加速，叠加AI带动数

字要素步入发展快速通道。

支撑评级的要点

大模型布局竞赛加速，产业链及合作伙伴值得关注。百度（文心一言）、

华为（盘古）、阿里云（通义千问）、三六零（360智脑）陆续发布或预

测，国内互联网企业的大模型竞赛已经开启，各方生态也陆续加入。我

们认为其对产业的催化主要有以下几方面：（1）算力需求伴随IDC建设

加速，行业景气度有望持续提升，此外还包括IDC产业链扩散机会（液

冷温控、运维等）。（2）行业应用端的机会将首先来到生态合作伙伴。

具体会在与华为、阿里有具体应用产品落地的领域，如狄耐克（与华为

合作智慧医疗、与阿里合作智能家居）。

数字货币推广加速，AI叠加数据要素推动数字经济建设。近期我们看到

数字人民币的推广迎来更多明确指引，包括：（1）2023年货币金银和安

全保卫工作会议表示将推进数字人民币研发试点，持续完善顶层设计。

（2）香港金融管理局将推进数字人民币跨境支付的研究和应用工作。（3）

数字人民币电费缴费业务在横琴粤澳深度合作区落地。数字人民币的跨

区应用有明显加速，基于此前三期数币试点，各项功能的推广与建设也

有望快速落地。我们认为，AI端大模型的训练需求将带动国内数据要素

需求，主要体现在互联网企业涉及较少的其他细分领域的数据需求。另

相关研究报告一方面，数字货币的加速也预示着AI建设以外对数字经济的建设有明显

《计算机4月观点：AI与业绩共振及一季度重的加速，俄罗斯、伊拉克、沙特、伊朗、法国等国均已开始石油-人民币

点个股展望

结算，人民币国际化也在快速推进。

《计算机周报（3.20-3.26）：华为AI与数字经济

产品重磅推出，产业链价值重现行业要闻：（1）AI：360GPT大模型AI产品命名“智脑”，本月16日

《AI液冷箭在弦上，产业链受益标的明晰》开放测试。阿里云宣布其大模型“通义千问”开始邀请测试。科技部陈