商业银行投资管理(第五章).pdfVIP

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第五章商业银行投资管理

商业银行投资业务是指银行将资金投放到各种有价证券上的业务。

功能：

1、稳定银行收入

2、降低银行经营风险

3、增加银行资产流动性

4、合理避税

种类：

1、政府债券：一国政府为筹集预算资金而发行的承担偿还责任的债务凭证

①中央政府债券：国家财政部门组织发行，以中央政府信誉作为担保的

政府债券。国库券+政府公债

目的：弥补财政赤字；用于中央政府负责投资的国家重点建设项目开支；

弥补由突发事件引起的政府收支差额；用于偿还国债的部分本息

②政府机构债券：中央政府所属部门或机构发行，以中央政府信誉为担

保的一种债务凭证。

③地方政府债券：中央政府一下各级政府为了改进所属地区教育，卫生，

交通运输，住宅建设等状况。

a.普通责任债券

b.收益公债

c.摊派公债

2、金融债券：商业银行和非银行金融机构为了筹集中长期资金而向社会公开发

行的一种债务凭证。

与银行存款相比特点：

a.金融债券不计复利，不能提前支取，延期兑付也不记逾期利息

b.利率固定，一般高于同期储蓄存款利率

c.一般用于解决特定用途的资金需求

d.集中，有限额，取决于发行者的需求

e.无记名，可以流通，具有较高的流动性

3、公司债券：由股份公司组织发行的长期债务凭证，由发行公司向债务持有人

按票面所载条件进行还本付息的书面证明。

①信用债券

②抵押债券

③可转换债券

④收益债券（有收益时才付息）

⑤认股权债券

⑥分期公司债券

4、股票：股份公司发给股东，代表投资者股东身份和权益，据此领取股息。

商业银行购买股票目的：作为股东参与控制公司的经营活动；作为证券投资

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的工具和手段，通过买卖股票，赚取收入。（中国，银行不得从事股票买卖活动）

股票与债券比较：

联系：

1、两者都是有价证券，都代表了对一定财产权益的分配权

2、在价格上都是要要受市场利率水平的影响

3、两者在市场上相互影响，相互制约

区别：

1、投资性质不同。股票代表公司财产的所有权，债券代表对公司的债权

2、投资风险程度不同。股票债券

3、获得收益顺序不同。债券优先于股票

4、收益率水平不同。股票收益率高于债券

5、功能不同。债券只能作为投资对象，股票有很强的投机功能

5.2

商业银行投资收益与风险

证券投资收益率:

PPR

Rn0i*100%

P

0

单利计算证券投资收益公式：

S=P*(1+nr)

复利计算证券投资收益公式：

S=P*(1+r)n

我国银行以单利计算为主

一、债券投资收益率

1.票面收益率：名义收益率，债券票面注明或发行时规定的利率

2.当前收益率：

年息收入

当前债券收益率*100%

债券当前市场价格

3.持有期收益率：

债券年息收入（债券卖出价格-债券买进价格）/持有年数

持有期收益率*100%

债券购进价格

4.到期收益率：

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债券面值到期利息额-买入价

到期收益率*100