牧原股份(002714)跟踪系列之一：如何解读牧原股份2024年中报？-240808-长江证券-12页.pdfVIP

丨证券研究报告丨

公司研究丨点评报告丨牧原股份（002714.SZ）

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牧原股份跟踪系列之一：如何解读牧原股份

2024年中报？

报告要点

[Table_Summary]

牧原股份披露2024年中报，2024年上半年实现营收569亿元（yoy+10%），归母净利8.29亿

元，同比扭亏为盈。其中单二季度实现营收306亿元（yoy+11%），归母净利32.08亿元，同

比扭亏为盈。我们看好牧原股份长期发展，公司成本优势明显且后期成本预计持续优化，出栏

规模保持稳健增长。猪价景气趋势确立，公司盈利水平十分可观，当下公司估值已处于历史低

位，截至8月2日，公司头均市值约3502元/头，处于5%的历史分位数水平，持续重点推荐。

分析师及联系人

[Table_Author]

陈佳高一岑

SAC：S0490513080003SAC：S0490523030003

SFC：BQT624

请阅读最后评级说明和重要声明

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丨证券研究报告丨

牧原股份（002714.SZ）2024-08-08

[Table_Title2]公司研究丨点评报告

牧原股份跟踪系列之一：如何解读牧原股份

[Table_Rank]

2024年中报？投资评级买入丨维持

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事件描述公司基础数据

牧原股份披露2024年中报，2024年上半年实现营收569亿元（yoy+10%），归母净利8.29亿[Table_BaseData]44.69

当前股价(元)

元，同比扭亏为盈。其中单二季度实现营收306亿元（yoy+11%），归母净利32.08亿元，同总股本(万股)546,535

比扭亏为盈。我们看好牧原股份长期发展，公司成本优势明显且后期成本预计持续优化，出栏

流通A股/B股(万股)381,072/0

规模保持稳健增长。猪价景气趋势确立，公司盈利水平十分可观，当下公司估值已处于历史低

每股净资产(元)11.54

位，截至8月4日，公司头均市值约3502元/头，处于5%的历史分位数水平，持续重点推荐。