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CFA练习题

一、伦理与职业标准

A.在未获得客户同意的情况下，向第三方透露客户信息

B.在投资分析报告中隐瞒重要信息

C.利用内幕信息进行交易

A.同时为两家竞争公司提供咨询服务

B.接受客户赠送的礼品

C.投资自己分析推荐的股票

二、定量分析方法

A.均值

B.中位数

C.方差

D.标准差

2.假设一组数据的均值为50，标准差为5，那么这组数据中有多少比例的数据落在45到55之间？

三、经济学

A.总需求大于总供给

B.总供给大于总需求

C.货币供应量减少

D.利率上升

A.国内生产总值（GDP）增长

B.通货膨胀率上升

C.利率下降

D.投资减少

四、财务报表分析

A.流动比率

B.速动比率

C.资产负债率

2.假设一家公司的净利润为100万元，总资产为2000万元，总负债为1500万元，该公司的资产净利率为多少？

五、企业财务

A.提高净利润

B.降低资本成本

C.增加股利支付

2.假设一家公司的资本结构为：债务占比40%，股权占比60%。若债务资本成本为6%，股权资本成本为12%，加权平均资本成本为多少？

六、股票投资

A.技术分析

B.宏观分析

C.基本面分析

D.量化分析

2.假设一家公司的市盈率为15倍，行业平均市盈率为20倍，这家公司股票是否被低估？

七、固定收益投资

A.国债

B.企业债

C.可转债

D.高收益债

2.假设一张面值为1000元的债券，票面利率为5%，市场利率为6%，该债券的现值是多少？

八、衍生品投资

A.期货

B.期权

C.掉期

2.假设一只股票的当前价格为50元，执行价格为55元的看涨期权价格为5元，该期权的内涵价值是多少？

九、另类投资

A.股票

B.债券

C.黄金

D.房地产

2.假设一项房地产投资的净现金流为每年10万元，预期持有期为10年，折现率为8%，该房地产投资的现值是多少？

十、投资组合管理

1.投资组合管理的主要目的是：

A.实现最高回报

B.降低投资风险

C.在风险可控的前提下实现投资目标

D.最大化市场占有率

A.资本保值策略

B.成长型投资策略

C.短期交易策略

D.宏观对冲策略

十一、金融市场与机构

A.股票市场

B.债券市场

C.银行间市场

D.期货市场

A.商业银行

B.投资银行

C.保险公司

D.养老金

十二、风险管理与投资绩效评估

A.市场风险

B.信用风险

C.系统风险

D.非系统风险

A.夏普比率

B.特雷诺比率

C.信息比率

D.标准差

十三、行为金融学

A.过度自信

B.从众心理

C.损失厌恶

2.假设一位投资者在股票市场持续上涨时不断买入，而在市场下跌时恐慌性卖出，这位投资者可能受到哪种行为偏差的影响？

A.后视偏差

B.代表性偏差

C.心理账户

D.确认偏误

十四、国际金融

A.固定汇率制度

B.浮动汇率制度

C.联系汇率制度

D.货币局制度

2.假设一国货币相对于另一国货币贬值，这可能对该国出口和进口产生什么影响？

A.出口增加，进口减少

B.出口减少，进口增加

C.出口和进口同时增加

D.出口和进口同时减少

十五、财务规划

A.设定财务目标

B.收集客户信息

C.分析和评估财务状况

D.执行财务规划方案

2.假设一位客户计划在10年后退休，预计退休后每年生活费用为10万元，预计退休后寿命为30年，不考虑通货膨胀，该客户需要准备多少退休金？

答案

一、伦理与职业标准

二、定量分析方法

1.C.方差

2.68.27%（根据正态分布，数据在均值的一个标准差内占比约为68.27%）

三、经济学

1.A.总需求大于总供给

2.D.投资减少

四、财务报表分析

2.5%（100万元/2000万元）

五、企业财务

2.9.6%（0.46%+0.612%）

六、股票投资

1.C.基本面分析

2.无法确定（市盈率比较需要结合公司基本面和其他因素综合分析）

七、固定收益投资

1.A.国债

2.6.79元（1000元/（1+6%））

八、衍生品投资

2.0元（内涵价值为当前股价与执行价格之差，为负数则取0）

九、另类投资

1.D.房地产

2.620,921.23元（10万元/8%[11/(1+8%)^10]）

十、投资组合管理

1.C.在风险可控的前提下实现投资目标

2.B.成长型投资策略

十一、金融市场与机构

1.C.银行间市场

2.B.投资银行

十二、风险管理与投资绩效评估

1.C.系统风险

2.D.标准差

十三、行为金融学

2.C.心理账户

十四、国际金融

1.B.浮动汇率制度

2.A.出口