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情景4项目投资管理;任务7项目投资现金流量估算;(二)现金流量的作用;二、现金流量构成
(一)从内容上看现金流量构成;2.现金流出量;3.现金净流量;二、现金流量构成
(二)从其产出的时间上看现金流量构成;二、现金流量构成
(二)从其产出的时间上看现金流量构成;二、现金流量构成
(二)从其产出的时间上看现金流量构成;
;(2)现金净流量估算 P53
①建设期
现金净流量=-该年投资额
②生产经营期营业现金净流量的计算
现金净流量=营业收入-付现成本
=营业收入-(总成本-折旧额及摊销额)
=利润+折旧额
③生产经营期终结现金净流量的计算
终结现金净流量=回收额(残值或者收回垫支营运资金)
(1)项目计算期;(三)税后现金流量
1.建设期
现金净流量(NCF)=-该年投资额;3.生产经营期的终结现金净流量
终结现金净流量(NCF)=固定资产残值收入(或变价收入)+垫支营运资金回收额
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;P55【业务实例3-1】;【练习题】ABC公司准备购入一设备以扩充生产能力。现有甲、乙两个方案可供选择
甲方案需投资15000元,使用寿命为6年,采用直线法计提折旧,6年后设备残值为3000元,6年中每年销售收入为6000元,每年的付现成本为2000元。
乙方案需投资18000万元,采用直线法计提折旧,使用寿命为6年,残值为0元。6年中每年的销售收入为9000元,付现成本第1年未3000元,以后随着设备陈旧,将逐年增加修理费400元。
假设所得税税率为25%。
试计算两个方案的现金流量;第一步:计算营业现金净流量;项目;投资项目的现金流量;投资项目的现金流量(续)
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