《投融资管理》课件——任务5 筹资方式.pptx

任务5股权筹资与负债筹资从筹资规模管理典型任务举例可以看到，江南公司2024年生产经营需要筹集资金，用销售百分比法预测需要增加资金320万元，公司综合研究决定2024年增加筹资320万元。这320万元资金通过什么方式筹集呢？

筹资方式P91筹资方式是指企业筹措资金采取的具体方法和手段。资本筹集发行可转换债券发行认股权证权益资本债务资本混合资本吸收直接投资发行普通股发行优先股留存收益向银行借款利用商业信用发行公司债券融资租赁

一、吸收直接投资P97货币资产出资实物资产出资工业产权出资吸收国家投资吸收法人投资吸收社会公众投资土地使用权出资等1.种类2.出资形式

4.优缺点吸收直接筹资的优点吸收直接筹资的缺点①筹资方式简便、速度快②有利于增强企业信誉和筹资能力③有利于尽快形成生产能力④规避财务风险①资本成本高1）净利润分红，不抵税2）分红金额大②易分散控制权

二、发行股票P98-100股票是股份有限公司为筹集自有资金而发行的有价证券，是投资人投资入股以及取得股利的凭证，它代表了股东在股份有限公司中拥有的权利和承担的义务。

股份有限公司增减资本必须由（）做出决策。股东会监事会董事会股东大会ABCD提交单选题1分

1.特点发行股票所筹集的资金属于权益资金，没有期限，不需归还，企业可永久性使用股东拥有选举权、重大决策权、财务监督权、获取收益权等权力，承载着有限责任、遵守公司章程等义务。股东是企业风险的主要承担者，需承担股票价格的波动性、股利的不确定性等风险。永久性参与性风险性

2.种类按股东权益按发行和上市地区按是否记名按有无面值普通股优先股记名股票无记名股面值股票无面值股按发行时间A股H股始发股增发股B股N股股票的种类

3.股票发行价格的确定（1）定义：股票发行价格是指股份公司在股票发行市场上发行股票时所确定的价格。（2）类型：面值价、时价、中间价（3）发行价格考虑因素：①市盈率（市盈率=每股市价/每股税后利润）②每股净值③公司的市场地位④证券市场的供求关系与股价水平⑤国家有关政策规定

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影响股票发行价格考虑因素有（）市盈率每股净值公司的市场地位证券市场的供求关系与股价水平ABCD提交多选题1分

4.发行普通股的优缺点有利影响不利影响①增加公司信誉，②改善财务状况增强融资能力，降低股份公司财务风险③增强公司经营灵活性②资金成本高③分散股权③降低原股东的收益水平

（3）普通股筹资和优先股筹资的比较普通股筹资优先股筹资优点缺点优点缺点股利负担不固定股东有经营参与权，分散企业经营自主权①增强公司筹资弹性②保持股东控制权固定股利及股利支付期

三、利用留存收益P1001.盈余公积的用途①形成内部筹资，壮大自由资金规模，改善资本结构②用于弥补企业亏损③用于资本增值2.特点留存收益是企业税后利润形成的，包括盈余公积和未分配利润。3.优点资金成本较普通股低、不会分散公司控制权、可增强企业信誉。4.缺点筹资数额有限、资金使用受制约。（转增后留存的盈余公积的数额不得少于注册资本的25%）

四、负债资金的筹集（一）短期借款（补充，可自学）短期借款是指企业向银行或其他非银行金融机构借入的偿还期在一年以内的各种款项。包括生产（商品）借款、临时借款、结算借款和票据贴现

1.短期借款的信用条件（1）贷款期限和贷款偿还方式偿还方式：①到期一次性还本付息；②还款期限内定期等额偿还（2）贷款利率和利息支付方式①贷款利率：固定利率；优惠利率和非优惠利率②利息支付方式：一次性还本付息；贴现法（3）信贷额度：最高限额

1.短期借款的信用条件（1）贷款期限和贷款偿还方式（2）贷款利率和利息支付方式（3）信贷额度：最高限额（4）循环使用的信用协议。循环使用的信用协议即循环使用的信贷额度。两个信用期限：①信贷额度的期限，通常不超过一年②信贷额度循环使用的期限，一般为2-6年举例：银行与A企业签订的循环使用信用协议规定，信贷额度为200万元，期限为半年，使用期限3年。

1.短期借款的信用条件（1）贷款期限和贷款偿还方式（2）贷款利率和利息支付方式（3）信贷额度：最高限额（4）循环使用的信用协议。（5）补偿性余额①补偿性余额是银行要求借款人在银行中保持按贷款限额或实际借用额的一定百分比计算的最低存款余额。举例：某企业欲向银行实际到手借款100万元，年利率为10%，要求企业按借款余额的20%保持补偿性余额，则企业应向银行借入多少万元的款项？②降低银行贷款风险；③提高了借款的实际利率

1.短期借款的信用条件（1）贷款期限和贷款偿还方式（2）贷款利率和利息支付方式