银行业动态·银行理财2024年半年报分析：规模攀升，配置优化.pdfVIP

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目录

银行理财2024年半年报分析1

（一）2024年上半年，银行理财规模与净值型转型1

（二）银行理财的产品类型2

（三）银行理财的资产配置3

（四）上半年，银行理财的产品期限有所提升5

（五）存续规模提升，私募理财占比继续提升5

（六）上半年产品杠杆率在小幅回落6

（七）个人投资者是主力，但是机构投资者占比也在上升6

（八）上半年，理财子份额提升，部分农商行退出市场7

（九）2024年下半年，理财市场发展展望8

（十）风险提示9

图表目录

图表1：2024年上半年，银行理财规模回升到28.52万亿1

图表2：2024年上半年，银行理财净值化比率97.61%2

图表3：银行理财产品类别规模占比3

图表4：银行理财产品类别规模3

图表5：2021-2024H银行理财资产配置绝对规模（单位：万亿）4

图表6：2021-2024H银行理财资产配置变化4

图表7：银行理财产品投资配置占比变化4

图表8：债券投资具体方向占比4

图表9：全市场封闭式产品期限情况5

图表10：不同募集方式理财产品存续情况6

图表11：理财产品投资杠杆率情况6

图表12：理财投资者的结构（按照客户数量）7

图表13：理财投资者数量（单位：万个）7

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银行理财2024年半年报分析

（一）2024年上半年，银行理财规模与净值型转型

2024年上半年理财规模达到28.52万亿，同比增长12.55%，增速首次由负转正。2023年年末，理财市场

规模为26.8万亿，同比下降3.07%，规模依然较2022年有所减少，但是较上半年环比增加近1.5万亿。2024年

6月末，理财市场规模为28.52万亿元，较年初增加1.72万亿，较年初增长6.43%，同比增加12.55%。银行理

财规模的同比增速近2年以来首次由负转正，因为在2022年和2023年这两年，银行理财规模同比增速均为负，

理财规模在下降，但是2024年上半年恢复正增长，同时增速超过10%。另外，上半年理财规模增加1.72万亿，

也显著高于2023年下半年1.5万亿的增幅，表明半年度环比的增幅在持续扩大。同时，上半年理财规模的增加

主要发生在2季度，1季度理财规模基本上同去年年末的26.8万亿，2季度，1个季度增量达到1.72万亿，主

要原因是：居民风险偏好在4月开始回升，带动居民财富再配置启动，居民减少存款配置，而增加银行理财配

置，带动理财规模增加；同时也有政策上原因，4月央行禁止手工补息，大量的活期存款开始转向理财，带动理

财规模显著增加。如果没有2季度末的季末理财回流的话，预计2季度理财规模的增量会更多更显著。

我们预计2024年年底，银行理财规模有望提高到34万亿左右，下半年预计至少有4-5万亿的增量。原因

之一：由于居民风险偏好在持续回升，居民财富再配置启动，理财发挥存款替代功能，这种趋势持续，预计未

来理财规模将持续增加；原因之二：央行禁止手工补息的影响始终存在，对