国联证券：商贸零售-TikTok Shop-引领社交电商出海大时代.pdfVIP

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行业报告│行业专题研究

正文目录

1.东南亚电商市场：社交电商发展迅速3

1.1市场概况：市场增长潜力大3

1.2竞争格局：社交电商发展已接近货架电商6

1.3社交电商：大量的活跃用户催生了市场8

2.TikTokShop：模式和市场多元化11

2.1发展历程：从东南亚迈向全球11

2.2经营模式：“自运营+全托管+半闭环”多轮驱动12

3.相关跨境大卖及海外履约服务商有望受益14

4.风险提示：14

图表目录

图表1：2023年东南亚地区主要国家人口数量3

图表2：2021年东南亚主要国家人口年龄分布3

图表3：2024-2026年预计越南、菲律宾、印尼及马来西亚实际GDP增长率均超过

全球、中国及美国增长水平3

图表4：2023年东南亚电商市场渗透率低于全球市场的平均水平4

图表5：预计23年东南亚电商销售增速位列全球第34

图表6：东南亚电商市场规模及同比增速4

图表7：东南亚主要国家电商市场规模（亿美元）5

图表8：东南亚电商市场中印尼占比最高5

图表9：23年6月印尼不同电商平台GMV占比5

图表10：印尼电商市场本土化路径6

图表11：2021H1东南亚地区最受欢迎的购物方式6

图表12：2021年跨境出口企业销量渠道分布6

图表13：东南亚电商主要模式对比7

图表14：2020年东南亚社交电商市场规模占比（%）7

图表15：2022年东南亚不同电商平台GMV（亿美元）8

图表16：东南亚主要电商平台信息概览8

图表17：东南亚互联网用户主要通过手机上网（小时）9

图表18：东南亚主要国家社交媒体渗透率较高9

图表19：东南亚互联网用户社交媒体日均上网时长9

图表20：东南亚各国主流社交平台（2022Q3）10

图表21：TikTokShop发展历程11

图表22：2023年1-10月TikTokShop各站点GMV占比12

图表23：2023年1-10月TikTokShop各站点平均客单价对比12

图表24：TikTokShop电商主要经营模式13

图表25：TikTokShop全托管模式13

图表26：全托管模式同业对比情况14

2请务必阅读报告末页的重要声明

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行业报告│行业专题研究

1.东南亚电商市场：社交电商发展迅速

1.1市场概况：市场增长潜力大

当前东南亚经济整体相对落后，但人口优势将成为东南亚未来经济增长的重要

驱动力，消费增长潜力大。东南亚2023年人均GDP为5690美元，在全球主要地区

中仅高于非洲（2040美元），低于南美（9630美元）和中东（13330美元）。人口方

面，东南亚地区人口基数较大并且人口结构呈现年轻化趋势，2023年东南亚人口约

6.79亿，印尼及菲律宾人口最多，分别为2.77亿及1.13亿，且人口年龄结构相对年

轻，尤其是印度尼西亚、马来西亚、菲律宾和越南四国，2021年55岁以下