食品饮料行业2024Q2基金持仓：食品饮料环比减仓，筹码逐步出清.docxVIP

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2024Q2基金持仓：食品饮料行业重仓比例环比下降 3

1.1 食品饮料行业公募持仓比例9.46?，超配比例3.38................3

剔除重仓白酒基金，其他基金白酒仓位接近2018年来最低 4

白酒/速冻食品/啤酒超配，子板块均环比减仓 6

老白干/重啤环比加仓最多，茅台/老窖环比减仓较多 8

投资建议：酒类关注报表兑现度与估值性价比，食品精选个股 9

2024Q2北上资金净卖出食品饮料行业 9

白酒：板块具备性价比，优选报表兑现度高的标的 10

啤酒：关注低估值龙头 11

大众品：关注业绩有望稳增的龙头 11

风险提示 12

图表目录

图表1：2024Q2食品饮料公募持仓比例9.46?，超配比例为3.38? 3

图表2：2024Q2公募基金持仓配置比例9.46?，排市场第三位 3

图表3：茅五泸汾公募基金持仓排名前20，持仓比例环比均有下行 4

图表4：白酒行业持仓集中度较高 5

图表5：截至2024Q2持仓白酒规模10亿以上的19支基金 5

图表6：剔除19支基金后剩余基金持仓白酒占比减少 5

图表7：剔除19支基金后剩余基金白酒持仓规模下滑 5

图表8：2024Q2食品饮料子板块基金持仓比例及环比变化 6

图表9：2024Q2白酒环比减仓3.13pct至8.48...........................6

图表10：2024Q2啤酒环比减仓0.13pct至0.20? 6

图表11：2024Q2其他酒环比减仓0.02pct至0.05? 7

图表12：2024Q2非乳饮料环比减仓0.01pct至0.16? 7

图表13：2024Q2乳制品环比减仓0.09pct至0.13? 7

图表14：2024Q2调味品环比减仓0.05pct至0.06? 7

图表15：2024Q2休闲食品环比减仓0.10pct至0.12? 7

图表16：2024Q2速冻食品环比减仓0.003pct至0.10? 7

图表17：2024Q2肉制品环比减仓0.01pct至0.02? 8

图表18：2024Q2其他食品环比减仓0.04pct至0.12? 8

图表19：2024Q2食品饮料板块基金重仓比例前20名个股 8

图表20：2024Q2个股加仓前五大为老白干酒/重庆啤酒/燕京啤酒/仲景食品/康比特 9

图表21：2024Q2个股减仓前五大为贵州茅台/泸州老窖/五粮液/山西汾酒/古井贡酒 9

图表22：2024Q2北上资金持有食品饮料总市值逐月减少 10

图表23：6月北向资金持股食品饮料比例环比下降0.04pct至4.90? 10

图表24：6月北向资金持股白酒比例环比下降0.39pct至5.24.............10

图表25：PE估值角度茅五泸汾估值接近2016年以来的较低水平 11

2024Q2基金持仓：食品饮料行业重仓比例环比下降

食品饮料行业公募持仓比例9.46%，超配比例3.38%

2024Q2食品饮料行业重仓比例环比下降3.61pct至9.46%，与2018Q1/2017Q2重仓比例接近，超配比例环比下降2.94pct至3.38%。选取普通股票型基金、偏股混合型基金、平衡混合型基金以及灵活配置型基金作为样本分析2024Q2行业重仓持股情况，数据显示2024Q2食品饮料公募基金重仓持股比例为9.46%，环比下降3.61pct，处于2010年以来54.4%的分位水平。2024Q2食品饮料公募重仓持股比例与2018Q1/2017Q2同口径比例接近，2018Q1/2017Q2公募基金重仓持股比例分别为10.69%/8.14%。2024Q2食品饮料整体行业仍然超配，超配比例为3.38%，环比下降2.94pct，配置比例排名第三。

图表1：2024Q2食品饮料公募持仓比例9.46%，超配比例为3.38%

资料来源：wind，

图表2：2024Q2公募基金持仓配置比例9.46%，排市场第三位

资料来源：wind，

茅五泸汾公募基金持仓排名前20，持仓比例环比均有下降。2024Q2基金持仓前20名中食品饮料个股有4个，分别为贵州茅台、泸州老窖、五粮液与山西汾酒。其中贵州茅台持仓比例1.49%，排名第二，环比下滑1名，持仓比例环比下降0.58pct；五粮液持仓比例0.77%，排名第八，环比下滑1名，持仓比