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近视药阿托品滴眼液上市，兴齐眼药享受短时间的独占空间，基本面2023年报
摘要：
兴估。
事件：
日前恩华医药公布2023年年报。
单季度业绩表现情况：
纯从单季度收入利润表现来看，恩华药业在2023年四季度短期利润受影响，但是在2024年一季度迅速恢复。
历年业绩表现情况：
从年度业绩表现来看，恩华药业维持平稳较快增长。
管中窥豹：
恩华药业是一个管控药品麻醉药生产企业。2023年毛利中麻醉药占65%，同比24.3%，毛利率为88%；精神药占23%，同比3.7%，毛利率为77%；医药行业占3.3%，同比37%，毛利率为17%。
恩华药业麻醉药毛利贡献65%，为公司核心业务。麻醉药和精神药占毛利的88%，为毛利主要贡献来源。
市场格局：
麻醉、精神类药属于管制药，格局稳定，需求稳定。预计随着未来手术的增长而增长。
总结：
恩华药业属于精麻类药物生产企业，属于国内的管制药品企业。由于精麻药指定生产，总体行业格局稳定。未来需求随着手术量增加而增加。恩华药业麻醉药和精神类药贡献公司毛利占88%，为公司核心业务。同时两个业务持续维持平稳。持续增长。由于竞争格局稳定，公司估值PE为18.4倍，属于依然低估。持续关注。
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