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【考点】非上市公司股权激励★
(一）股份期权
1.股份期权模式概又称期股模式，指公司授予激励对象在未来一定期限内以预先确
念定的价格和条件购买本公司一定数量股份的权利。
2.期股的操作要点●激励对象在未来某一时期内以一定价格购买一定数量的股份，
购股价格一般参照股份的当前价格决定，但这个过程只是取得股
份的分红权、配股权等部分权益（无处置权)。然后分期按约定
价格购买期股的所有权，购股资金来源为分红和现金。
●股份期权的最终价值体现在购买价和行权价的价差上。
3.获授股份期权的第一，从公司税后利润中提取一定数量的奖励基金，给予激励对
资金来源象特别奖励，专用于购买公司的股份;
第二，从支付给激励对象的年薪中提取一定比例用以认购股份;
第三，从公司公益金中划出一部分作为专项资金，无息贷给激励
对象认购股份，然后从激励对象的薪金中定期扣还;
第四，激励对象的自有资金。
4.股份期权行权价一是现值有利法，即行权价低于当前股价;
的方法二是等现值法，即行权价等于当前市价;
三是现值不利法，即行权价高于市价。
【例题：多选】非上市公司股份期权表述正确的是（）。
A.股份期权的最终价值体现在购买价和行权价的价差上
B.股份期权的购股资金来源之一是分红
C.股份期权的购股资金来源之一是现金
D.股份期权行权价的方法之一是现值有利法
E.股份期权实质上是企业奖金的延期支付
【答案】ABCD
【解析】本题考查非上市公司股份期权。
1.期股的操作要点●激励对象在未来某一时期内以一定价格购买一定数量的股份，
购股价格一般参照股份的当前价格决定，但这个过程只是取得股
份的分红权、配股权等部分权益（无处置权)。然后分期按约定价
格购买期股的所有权，购股资金来源为分红和现金。
●股份期权的最终价值体现在购买价和行权价的价差上。
2.股份期权行权价一是现值有利法，即行权价低于当前股价;
的方法二是等现值法，即行权价等于当前市价;
三是现值不利法，即行权价高于市价。
(二)业绩股份
1.业绩股份概念业绩股份是指确定一个较为合理的业绩目标，如果激励对象一定
期限内达到预定目标，则公司授予其一定股份或提取一定的奖励
基金购买公司股份，激励对象在以后的若干年内；经业绩考核通
过后可以获准兑现规定比例的业绩股份。激励对象持有的业绩股
份，由公司按持股份额发放股权登记证书，在规定持股的期限内
享有分红和送配股的权利，不享有表决权。
2.业绩股份来源第一，向激励对象发行新股;
第二，老股东转让股份;
第三，公司设立时预留部分股份;
第四，公司股份回购。
3.业绩股份资金来与股份期权相同
源
4.激励力度与激励业绩股份的激励力度与激励基金的提取比例密切相关：
基金●激励范围和激励力度太大，则激励成本上升，现金流的压力也
会增大;而激励范围和激励力度太小，激励成本和现金流压力减
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