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中级会计《财务管理》考点精讲：现金管理

【考点一】：持有现金的动机

持有现金是出于三种需求：交易性需求、预防性需求和投机性需

求。

(一)交易性需求

企业的交易性需求是企业为了维持日常周转及正常商业活动所需

持有的现金额。企业每日都在发生许多支出和收入，这些支出和收入

在数额上不相等及时间上不匹配使企业需要持有一定现金来调节，以

使生产经营活动能持续进行。

在许多情况下，企业向客户提供的商业信用条件和它从供应商那

里获得的信用条件不同，使企业必须持有现金。如供应商提供的信用

条件是30天付款，而企业迫于竞争压力，则向顾客提供45天的信用

期，这样，企业必须筹集够15天正常运营的资金来维持企业运转。

另外，企业业务的季节性，要求企业逐渐增加存货以等待季节性

的销售高潮。这时，一般会发生季节性的现金支出，企业现金余额下

降，随后又随着销售高潮到来，存货减少，而现金又逐渐恢复到原来

水平。

(二)预防性需求

预防性需求是指企业需要持有一定量的现金，以应付突发事件。

这种突发事件可能是政治环境变化，也可能是企业的某大客户违约导

致企业突发性偿付等。尽管财务人员试图利用各种手段来较准确地估

算企业需要看现金数，但这些突发事件会使原本很好的财务计划失去

效果。因此，企业为了应付突发事件，有必要维持比日常正常运转所

需金额更多的现金。

确定预防性需求的现金数额时，需要考虑以下因素：(1)企业愿冒

缺少现金风险的程度;(2)企业预测现金收支可靠的程度;(3)企业临时融

资的能力。希望尽可能减少风险的企业倾向于保留大量的现金余额，

以应付其交易性需求和大部分预防性需求。东奥中级职称编辑“娜写

年华”发布。现金收支预测可靠性程度较高，信誉良好，与银行关系

良好的企业，预防性需求的现金持有量一般较低。

(三)投机性需求

投机性需求是企业需要持有一定量的现金以抓住突然出现的获利

机会。这种机会大都是一闪即逝的，如证券价格的突然下跌，企业若

没有用于投机的现金，就会错过这一机会。

企业的现金持有量一般小于三种需求下的现金持有量之和，因为

为某一需求持有的现金可以用于满足其他需求。

【考点二】：资金集中管理模式

企业集团下属机构多，地域分布广，如果子分公司多头开户，资

金存放分散，会大大降低资金的使用效率。通过资金的集中管理，统

一筹集、合理分配、有序调度，能够降低融资成本，提高资金使用效

率，确保集团战略目标的实现，实现整体利益的最大化。

资金集中管理，也称司库制度，是指集团企业借助商业银行网上

银行功能及其它信息技术手段，将分散在集团各所属企业的资金集中

到总部，由总部统—调度、统一管理和统一运用。但一般都包括以下

主要内容：资金集中、内部结算、融资管理、外汇管理、支付管理等。

其中资金集中是基础，其他各方面均建立在此基础之上。目前，资金

集中管理模式主见被我国企业集团所采用。

(一)统收统支模式

在该模式下，企业的一切资金收入都集中在集团总部的财务部门，

各分支机构或子企业不单独设立账号，一切现金支出都通过集团总部

财务部门付出，现金收支的批准权高度集中。统收统支模式有利于企

业集团实现全面收支平衡，提高资金的周转效率，减少资金沉淀，监

控现金收支，降低资金成本。但是该模式不利于调动成员企业开源节

流的积极性，影响成员企业经营的灵活性，以致降低整个集团经营活

动和财务活动的效率。而且在制度的管理上欠缺一定的合理性，如果

每笔进进出出的收支都要经过财务之手，那么财务的工作量就大了很

多。因此，这种模式通常适用于企业规模比较小的企业。

(二)拨付备用金模式

拨付备用金模式是指集团按照一定的期限统拨给所有所属分支机

构或子企业备其使用的一定数额的现金。等各分支机构或子企业发生

现金支出后，持有关凭证到集团财务部门报销以补足备用金。拨付备

用金模式相比统收统支模式具有一定的灵活性，但这种模式也通常适

用于那些经营规模比较小的企业。

(三)结算中心模式

结算中心通常是由企业集团内部设立的，办理内部各成员现金收

付和往来结算业务的专门机构。结算中心通常设立于财务部门内，是

一个独立运行的职能机构。结算中心是企业集团发展到一定阶段，应

企业内部资金管理需求而生的一个内部资金管理机构，是根据集团财

务管理和控制的需要在集团内部设立的，为企业成员办理资金融通和

结算，以降低企业成