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中国铁路物资总公司财务规划0713
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中国铁路物资总公司财务战略规划新华信管理顾问有限公
司二〇〇四年七月2
目录
第一部分中铁物资总体财务现状及财务管理状况3
一.中铁物资总体财务状况3
二.财务管理现状4第二部分财务战略规划6
一.财务战略7
(一)第一阶段混合型财务战略7
(二)第二阶段积极扩张型财务战略10
二.财务目标11
(一)第一阶段12
(二)第二阶段15
三.财务职能规划19
(一)财务机构的角色定位及功能界定19
(二)机构设置.职能划分22
(三)财务管理的集分权模式30
第1页共23页
(四)财务管理体系34第一部分中铁物资总体财务现状及
财务管理状况
一.中铁物资总体财务状况中国铁路物资总公司(以下简称
“中铁物资”)在2004年正式划入国资委管理,成为国资委下属
的大型商贸企业之一,2003年以营业收入203.9亿元名列中国
500强企业第66位。
在新华信项目组的大量访谈调研中发现,中铁物资的总体财
务状况仍存在以下问题:公司整体净资产收益率低,盈利能力不
高,不能持续稳定地为公司外部扩张贡献所需的现金流;
公司净资产规模小,融资渠道单一,财务结构不合理,以高
负债方式进行的快速扩张,加大了财务风险;
公司整体资产质量不断提高,但占资产比重大的商贸板块.工
业板块的盈利能力不高,甚至亏损;
现有各业务板块之间盈利能力差异大,发展速度不均衡,对
公司实现三年既定目标形成制约;
公司整体营运能力有所下降,存货周转速度及预付帐款周转
速度有所放慢。
二.财务管理现状总公司的高层领导从2001年以来充分认识
到资金管理对中铁物资这样一个大型商贸企业的重要性,成立清
欠办公室,大力清理应收帐款,加强资金管理的职能,在现阶段
取得了显著的成效,累计收回欠款
6.68亿元,资产质量逐步提高。
第2页共23页
然而,中铁物资长期在行政计划管理体制下,缺乏作为独立
运作的企业集团应有的战略管理能力,因此缺乏相应的财务战略
能力和管理能力,财务目标.规划,财务管理模式及体系亟待明晰.
健全和完善。目前总公司的财务机构仅停留在传统的会计记录.核
算和监督的职能,没有更好的发挥监控经营.防范风险.支持决策
的职能。
上述分析,是新华信为中铁物资制定财务战略及规划的基
点,据此,再根据外部环境的分析和预测,将为中铁物资制定出
一套适合未来发展的财务战略及规划。
58第二部分财务战略规划由资产.资金.财务信息以及财务
人员等构成的财务资源是中铁物资未来发展的重要资源之一。因
此,中铁物资的财务战略应该是为了适应公司未来发展战略,在
内外部有效地配置.使用及管理财务资源,追求符合集团公司价值
最大化的一系列目标.规划和措施。
对中铁物资的财务战略产生重大影响的因素主要包括内外部
环境因素:根据外界的机会和挑战,以总体战略为基点制定财务
战略,如:宏观经济环境.市场环境.法律法规等政策环境;
根据公司内部发展需要及具备的各项资源和财务管理能力进
行财务规划选择,如:企业自身的经营管理特点,各板块的业务
发展规划。
新华信再平衡这两方面的因素的基础上,制定适应中铁物资
发展要求的财务战略及规划,促进公司整体战略的实现。
第3页共23页
一.财务战略
(一)第一阶段混合型财务战略中铁物资在2004-xx年应
该采用混合型的财务战略,即扩张型和混合型并行。
1.本阶段中铁物资的特点适合采用混合型财务战略中铁物资
2004年与铁道部脱钩使得原有的铁路市场业务存在潜在风险,仅
仅是大宗铁路物资供应商的地位受到威胁,迫切需要中铁物资积
极寻求在社会市场上开
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