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中国铁路物资总公司财务规划0713

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中国铁路物资总公司财务战略规划新华信管理顾问有限公

司二〇〇四年七月2

目录

第一部分中铁物资总体财务现状及财务管理状况3

一.中铁物资总体财务状况3

二.财务管理现状4第二部分财务战略规划6

一.财务战略7

（一）第一阶段混合型财务战略7

（二）第二阶段积极扩张型财务战略10

二.财务目标11

（一）第一阶段12

（二）第二阶段15

三.财务职能规划19

（一）财务机构的角色定位及功能界定19

（二）机构设置.职能划分22

（三）财务管理的集分权模式30

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（四）财务管理体系34第一部分中铁物资总体财务现状及

财务管理状况

一.中铁物资总体财务状况中国铁路物资总公司（以下简称

“中铁物资”）在2004年正式划入国资委管理，成为国资委下属

的大型商贸企业之一，2003年以营业收入203.9亿元名列中国

500强企业第66位。

在新华信项目组的大量访谈调研中发现，中铁物资的总体财

务状况仍存在以下问题：公司整体净资产收益率低，盈利能力不

高，不能持续稳定地为公司外部扩张贡献所需的现金流；

公司净资产规模小，融资渠道单一，财务结构不合理，以高

负债方式进行的快速扩张，加大了财务风险；

公司整体资产质量不断提高，但占资产比重大的商贸板块.工

业板块的盈利能力不高，甚至亏损；

现有各业务板块之间盈利能力差异大，发展速度不均衡，对

公司实现三年既定目标形成制约；

公司整体营运能力有所下降，存货周转速度及预付帐款周转

速度有所放慢。

二.财务管理现状总公司的高层领导从2001年以来充分认识

到资金管理对中铁物资这样一个大型商贸企业的重要性，成立清

欠办公室，大力清理应收帐款，加强资金管理的职能，在现阶段

取得了显著的成效，累计收回欠款

6.68亿元，资产质量逐步提高。

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然而，中铁物资长期在行政计划管理体制下，缺乏作为独立

运作的企业集团应有的战略管理能力，因此缺乏相应的财务战略

能力和管理能力，财务目标.规划，财务管理模式及体系亟待明晰.

健全和完善。目前总公司的财务机构仅停留在传统的会计记录.核

算和监督的职能，没有更好的发挥监控经营.防范风险.支持决策

的职能。

上述分析，是新华信为中铁物资制定财务战略及规划的基

点，据此，再根据外部环境的分析和预测，将为中铁物资制定出

一套适合未来发展的财务战略及规划。

58第二部分财务战略规划由资产.资金.财务信息以及财务

人员等构成的财务资源是中铁物资未来发展的重要资源之一。因

此，中铁物资的财务战略应该是为了适应公司未来发展战略，在

内外部有效地配置.使用及管理财务资源，追求符合集团公司价值

最大化的一系列目标.规划和措施。

对中铁物资的财务战略产生重大影响的因素主要包括内外部

环境因素：根据外界的机会和挑战，以总体战略为基点制定财务

战略，如：宏观经济环境.市场环境.法律法规等政策环境；

根据公司内部发展需要及具备的各项资源和财务管理能力进

行财务规划选择，如：企业自身的经营管理特点，各板块的业务

发展规划。

新华信再平衡这两方面的因素的基础上，制定适应中铁物资

发展要求的财务战略及规划，促进公司整体战略的实现。

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一.财务战略

（一）第一阶段混合型财务战略中铁物资在2004－xx年应

该采用混合型的财务战略，即扩张型和混合型并行。

1.本阶段中铁物资的特点适合采用混合型财务战略中铁物资

2004年与铁道部脱钩使得原有的铁路市场业务存在潜在风险，仅

仅是大宗铁路物资供应商的地位受到威胁，迫切需要中铁物资积

极寻求在社会市场上开