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第三节证券法

【大纲要求】熟悉证券法的适用范围；掌握证券发行和交易的“三公”原则；掌

握发行交易当事人的行为准则；掌握证券发行、交易活动禁止行为的规定。

掌握公开发行证券的有关规定；熟悉证券承销业务的种类、承销协议的主要内容；

熟悉承销团及主承销人；熟悉证券的销售期限；熟悉代销制度。

掌握证券交易的条件及方式等一般规定；掌握股票上市的条件、申请和公告；掌

握债券上市的条件和申请；熟悉证券交易暂停和终止的情形；熟悉信息公开制度

及信息公开不实的法律后果；掌握内幕交易行为；熟悉操纵证券市场行为；掌握

虚假陈述、信息误导行为和欺诈客户行为。

掌握上市公司收购的概念和方式；熟悉上市公司收购的程序和规则。

熟悉违反证券发行规定的法律责任；熟悉违反证券交易规定的法律责任；掌握上

市公司收购的法律责任；熟悉违反证券机构管理、人员管理相关规定的法律责任

及证券机构的法律责任。

考点一、证券法的适用范围

无论当事人是本国人还是外国人，只要其行为发生在本国领域内就适用本国法

律。因此，证券法对我国证券市场各类行为主体均具有法律约束力。

证券法不适用于我国香港和澳门两个特别行政区。

证券法所调整的有价证券只限于证券市场上发行和流通的证券，如股票、企业债

券、政府债券、证券投资基金份额和证券衍生品种等都是资本证券，能够给投资

者带来收益或者损失。对于其他一些证券，如各种入场券、提单、汇票、支票等

则不受证券法调整。

考点二、证券发行和交易的“三公”原则

证券法的基本原则是证券法的立法精神的体现，是证券发行、证券交易和证

券管理活动必须遵循的最基本的准则，它贯穿证券立法、执法和司法活动的始终。

1．公开原则

公开原则是证券法的核心和精髓所在。证券法的公开原则既包括与证券发

行、交易行为有关的各种信息公开，也包括与证券发行、交易有关的规则公开；

既包括证券发行人及其有关的信息公开，也包括市场其他参与者的信息公开。就

主体而言，所有证券市场的参与者，包括发行人、中介机构、投资者、监管者都

应当遵循公开原则。但主要对象则是上市公司和监管机构。

根据证券法的公开原则，要求公司和有关单位所披露的信息必须做到真实、

准确、完整、充分、及时和可利用，不得有任何虚假记载、误导性陈述或重大遗

漏。从公开的过程来看，包括发行公开、上市公开、上市后其信息持续公开。从

公开的内容看，主要是公司招股说明书、公司债券募集办法、财务会计报告及经

营状况和其他影响证券交易的重大事件。

2．公平原则

公平原则是指在证券发行和证券交易中双方当事人的法律地位平等、法律待

遇平等、法律保护平等，以及所有市场参与者的机会平等。平等的保护不仅是形

式的，也是实质上的，对于证券市场的中小投资者而言，实质上的公平，则意味

着重点保护。

3．公正原则

公正原则是指在证券发行和交易中，应制定和遵守公正的规则，证券监管机

关和司法机关应公正地适用法律法规，对当事人应公正平等地对待，不偏袒任何

一方。公正原则的实质在于使不同的证券主体获得公正的对待，禁止任何人在证

券发行和交易中以其特权或优势获得不正当的利益，使对方当事人蒙受不公正的

损失。此外，公平原则强调实体正义和实质正义，而公正原则则强调程序正义和

形式正义。公平的核心是平等，公正的核心则是无私、中立。因此，根据公正原

则，首先要求立法者制定公正的规则，以实现市场各主体之问的利益平衡。其次

要求执法者与司法者在法律范围内，公正地执行法律，解决利益冲突与纠纷。

考点三、发行交易当事人的行为准则

(一)证券发行人

证券发行人不能提供虚假信息的义务，发行人向国务院证券监督管理机构或者国

务院授权的部门提交的证券发行申请文件，必须真实、准确、完整。为证券发行

出具有关文件的专业机构和人员，必须严格履行法定职责，保证其所出具文件的

真实性、准确性和完整性。

(二)证券公司

经营证券业务的有限责任公司或者股份有限公司。证券公司必须在其名称中标明

“证券有限责任公司”或者“证券股份有限公司”字样。经国务院证券监督管理

机构批准，证券公司可以经营下列部分或者全部业务：证券经纪；证券投资咨询；

与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；证券

资产管理；其他证券业务。

证券法对于证券公司不能提供虚假信息的规定主要为证券公司承销证券,应当对

公开发行募集文件的真实性、准确性、完整性进行核查；发现含有虚假记载、误

导性陈述或者重大遗漏的，不得进行销售活动；已经销售的，必须立即停止销售