基金研究-2024年二季度公募主动权益基金持仓解析-东北证券[王琦]-20240720【30页】.docx

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发布时间：2024-07-20证券研究报告

发布时间：2024-07-20

证券研究报告/基金研究

2024年二季度公募主动权益基金持仓解析

报告摘要：

仓位有所下降，仓位分歧度增加：2024年第二季度主动权益基金仓位整体有所降低，且仓位的分化程度增加。平均仓位从上季度的86.60%下降到本季度的85.92%。仓位离散度由9.39%扩大至10.24%。

涨跌幅沪深300偏股混合型基金指数3M-2.14%-2.26%12M-9.91%1M-3.30%-3.17%

涨跌幅

沪深300偏股混合型基金指数

3M

-2.14%

-2.26%

12M-9.91%

1M

-3.30%

-3.17%

-16.90%

增配港交所股票：主动权益基金配置于港交所股票的比重增加了2.50%，配置于主板、科创板与创业板股票的比重分别下降了1.43%、0.39%和0.66%，配置于北交所股票的比重基本不变。

相关报告《上月Beta、波动率、质量因子表现较优》-中小盘配置比例与上季度基本持平：超大盘配置比例由13.83%增加至13.91%，大盘股票配置比例由47.43%下降至47.05%，中盘股票配置比例由14.37%增加至14.47%，小盘股票配置比例由

相关报告

《上月Beta、波动率、质量因子表现较优》

-《短贷长投和净经营负债因子》

-基于跟踪偏离度、折溢价和流动性的ETF综合评价方法》-《GSM-Alpha：提取时序特征的统一框架》-《上月红利、Beta、价值因子表现较优》-子行业配置比例提升，食品饮料行业减持较多：电子、通信、机械行业的配置比例提升较大，分别为3.04%、

-《基于跟踪偏离度、折溢价和流动性的ETF综合评价方法》

-《GSM-Alpha：提取时序特征的统一框架》

-《上月红利、Beta、价值因子表现较优》

-绩优基金主动增持电子行业，主动减持银行行业：绩优的主动权益基金较为显著地主动增仓了电子、通信、机械行业，增仓比例分别为4.43%、1.71%和1.25%。主动减仓了银行和食品饮料行业，减仓比例分别为1.90%和1.47%。

证券分析师：王琦

执业证书编号：S0550521100001

021wangqi_5636@

研究助理：田靖航

执业证书编号：S0550123070045tianjh@

风险提示：宏观数据、政策变化风险，模型失效风险

基金研究

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目录

1.基金市场业绩表现及规模变动 4

1.1.主动权益基金收益分布 4

1.2.主动权益基金规模变动 7

2.主动权益基金仓位变动 8

2.1.基金仓位变动 8

2.2.基金仓位离散度 9

3.主动权益基金重仓股变动统计 10

3.1.重仓股整体历年变动概况 10

3.2.重仓股板块及市值分布情况 16

3.3.重仓股指数分布变动 17

3.4.主动权益基金证监会行业变动统计 21

3.5.主动权益基金重仓股行业变动统计 21

3.6.绩优基金重仓股行业变动统计 26

4.风险提示 28

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图表目录

图1：各类型基金指数走势变动 4

图2：二季度主动权益基金规模(亿)与复权净值变化率分布关系图 5

图3：二季度主动权益量化基金收益率分布图 6

图4：主动权益基金总规模变化图 7

图5：主动权益基金平均仓位比较 9

图6：主动权益基金规模加权仓位比较 9

图7：历年主动权益基金重仓股总市值及数量变动 10

图8：历年