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技术进步在汇率决定中的作用

作者：王少枋李贤

来源：《时代金融》2013年第20期

【摘要】传统汇率决定理论考虑了购买力、偏好等各种因素，但在实际计算中，可以通过

精心的选择所用的商品获得对某国有利或者不利的结果，因而这些传统汇率决定理论也备受质

疑。波斯纳的修正H-O定理在一定程度上较好的说明了国际贸易发展和技术进步之间的关

系，也强调了技术进步在汇率决定中起着极为重要的作用，本文将这一思想用于实证分析，将

中美相关数据建立模型，发现$/RMB参考值越来越大，即两国之间的技术差距越来越大，模

型分析的参考值也一定程度表明中国的经济发展一直都处在了“外围”中，从技术层面上看我们

陷入了“马太鸿沟”，近年来的汇率变化被迫走向了相反的方向。

【关键词】技术进步汇率汇率决定

一、经济学视角下的技术进步

狭义上的技术进步主要是指生产工艺、中间投入品以及制造技能等方面的革新和改进。从

广义上讲，技术进步是指技术所涵盖的各种形式知识的积累与改进。在经济学中，技术进步并

不是指技术自身的变化发展，而是指一定量的投入能生产更多的产出，或者一定量的产出只需

要更少的投入。

（一）《国富论》中的相关论述

亚当斯·密在《国富论》中的“论分工”一章节中举了一个关于制造业分工的例子并说：“有

了分工，同数劳动者就能完成比过去多得多的工作量，其原因有三：第一，劳动者的技巧因业

专而日进；第二，由一种工作转到另一种工作，通常须损失不少时间，有了分工，就可以免除

这种损失；第三，许多简化劳动和缩减劳动的机械的发明，使一个人能够做许多人的工

作。”？譹？訛

在此我们主要关注分工和技术进步之间的关系。人们通过分工促使每个行业的人或集体为

了自身利益的最大化而进行技术革新，通过资源的高度利用达到更多的产品生产，并以此获

益，在这个过程中社会也因此获益。

（二）技术进步对经济推动作用的相关理论阐述

柯布1.-道格拉斯（cobb-douglas）函数。柯布-道格拉斯（cobb-douglas）函数一定程度说

明了技术进步与经济增长的关系，该函数描述了在规模收益不变的情况下，技术、劳动和资本

对于产出的贡献情况。

Q=ALαKβ（A0，0

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对柯道函数两边取自然对数，得到：

lnQ=lnA+αlnL+βlnK

全微分后：

dQ/Q=dA/A+αdL/L+βdK/K

即：产出增长率=技术增长率+α劳动供给的增长率+β资本供给的增长率

这里，dA/A就是技术进步对于增长率的贡献。

熊彼特创新理论。熊彼特认为经济发展的重要机制就是创新。创新主要应该是一个经济2.

概念，而非单纯是一个技术概念。创新应该是将发明应用到生产中去，增加产出效益的过程。

熊彼特将技术进步划分为三个阶段：发明、创新和扩散。创新是对发明在生产中的首次应

用，扩散是对创新的模仿或推广应用。其中发明是创新的源泉，是技术进步、维持技术优势的

保证。对于发展中国家，没有技术发明的进步，只能依赖于模仿和加速扩散，这样可以紧随发

达国家，不至于太落后。

产品质量升级3.模型。经济增长不仅表现为产品数量不断增加，也表现为产品质量不断提

高。产品品种增加和质量升级是产品创新的两种形式，都是技术进步的表现形式。

Grossman—Helpman产品质量升级模型（1991）假定每个部门生产一种产品，技术进步是

厂商从事研究开发的结果，表现为产品质量的提高且可无限上升。在每一部门内，新产品优于

旧产品。技术外部性体现为厂商可利用所有的创新成果，这种技术外溢效应导致分散经济的技

术进步率和均衡增长率过低；或生产某产品的新技术出现使原先生产该产品的厂商对此不予考

虑，创新的个别成本可能小于社会成本，私人厂商具有过高的从事创新的激励，导致研究密度

和增长率过高，最终分散经济的均衡增长率是过高或过低取决于上述两种效应中那种占优。

Barro—Sala模型（1995）进一步分析了行业领先者从事创新的产品质量升级，假定领先

者的成本优势足够大，所有研究由领先者从事，这时创新的私人收益率小于社会收益率，分散

均衡时的增长率低于社会最优增长率，政府可以通过向垄断产品的购买者提供适当补贴