西安曲江文化产业投资(集团)有限公司2018年度第三期短期融资券债项评级报告及跟踪评级安排.pdfVIP

新世纪评级

BrillianceRatings

概述

编号：【新世纪债评(2018)011212】

评级对象：西安曲江文化产业投资（集团）有限公司2018年度第三期短期融资券

信用等级：A-1评级时间：2018年12月6日

发行规模：基础发行规模为8亿元，发行发行目的：归还有息债务及补充营运资金

金额上限为15亿元

存续期限：365天偿还方式：到期一次还本付息

增级安排：无

评级观点

评级观点

主要财务数据及指标

2018年主要优势：

项目2015年2016年2017年

上半年度

金额单位：人民币亿元地区文化旅游资源丰富。西安市具有丰富的文

母公司数据：化底蕴。作为地方文旅产业重要投资经营主

货币资金9.759.5418.458.28体，曲江文化集团拥有众多文化旅游资源的经

短期刚性债务15.8920.8912.5639.19

营管理权，为其发展文化旅游产业提供基础。

所有者权益56.6887.58105.17105.41

现金类资产/短期刚性

0.610.461.470.21支持力度较大。曲江文化集团是曲江新区发展

债务[倍]

合并数据及指标：战略的主要执行力量，能够得到股东及实际控

流动资产348.08292.41318.75368.63制人的大力支持。

货币资金76.7480.6287.2574.66

流动负债211.64172.83175.68242.58具有一定的品牌和规模优势。曲江文化集团业

短期刚性债务72.6559.4150.8776.77务涉及领域广泛，保持多元化发展，具有一定

所有者权益102.39128.36143.37146.94

的品牌及规模优势。

营业收入76.0280.9370.8427.41

净利润3.061.522.10-1.76

经营性现金净流入量-0.31-11.12-22.400.36

EBITDA11.7113.7613.99－主要风险：

资产负债率[%]78.8569.6368.7170.94

长短期债务比[%]80.4170.3179.2047.89资金压力大。曲江文化集团采取外延式扩张的

流动比率[%]164.47169.19181.44