西安曲江文化产业投资(集团)有限公司主体评级报告.pdfVIP

新世纪评级

BrillianceRatings

概述

编号：【新世纪企评(2018)020272】

评级对象：西安曲江文化产业投资（集团）有限公司

主体信用等级：AA+

评级展望：稳定

评级时间：2018年10月16日

主要财务数据及指标评级观点

2018年

项目2015年2016年2017年上半年度主要优势：

金额单位：人民币亿元

地区文化旅游资源丰富。西安市具有丰富的文

母公司数据：

货币资金9.759.5418.458.28化底蕴。作为地方文旅产业重要投资经营主

刚性债务72.3469.5474.2173.32体，曲江文化集团拥有众多文化旅游资源的经

所有者权益56.6887.58105.17105.41

营管理权，为其发展文化旅游产业提供基础。

经营性现金净流入量-24.72-1.735.27-9.04

合并数据及指标：支持力度较大。曲江文化集团是曲江新区发展

总资产484.22422.71458.18505.71

总负债381.83294.34314.81358.77战略的主要执行力量，能够得到股东及实际控

刚性债务216.40167.73184.32187.00制人的大力支持。

所有者权益102.39128.36143.37146.94

营业收入76.0280.9370.8427.41具有一定的品牌和规模优势。曲江文化集团业

净利润3.061.522.10-1.76务涉及领域广泛，保持多元化发展，具有一定

经营性现金净流入量-0.31-11.12-22.400.36的品牌及规模优势。

EBITDA11.7113.7613.99－

资产负债率[%]78.8569.6368.7170.94

长短期债务比[%]80.4170.3179.2047.89

权益资本与刚性债务47.3276.5377.7878.58主要风险：

比率[%]

流动比率[%]164.47169.19181.44151.96资金压力大。曲江文化集团采取外延式扩张的

现金比率[%]36.2646.6549.6930.78发展策略，重点项目较多，大量的资金投入导

利息保障倍数[倍]1.011.151.20－致债务规模较大，债务负担较重。同时公司代

EBITDA/利息支出[倍]1.441.481.51－建及回购项目资金回笼相对滞后，持续面临较

EBITDA/刚性债务[倍]0.060.070.08－