可编辑文档：计算机行业市场前景及投资研究报告：新能源IT政策，电改，电力IT.pptx

电改突破期，电力IT如沐春风新能源IT近期政策解读与数据跟踪2024年5月25日

核心观点?新一轮电力体制改革已取得显著成效，大规模设备更新为电力行业注入新动能?经过9年的改革探索与实践，我国电价机制逐步理顺，电力市场体系基本建立，电力交易机构独立性、规范性不断增强，电网配售电业务稳步放开，“主体多元、竞争有序”的市场格局初步形成，电力体制改革取得了显著成效。?当前至2030年是新型电力系统的加速转型期，持续加强电力系统智慧化运行体系建设，包括新型调度运行体系、电网智能升级、新型数字基础设施融合升级、构建能源数字经济平台。我们预计新能源IT需求将快速爆发，迎来黄金发展阶段。?今年，一场史无前例的大规模设备更新正在电力行业酝酿，我们认为，电力行业迎来了全新的机遇期。?夏季用电需求即将大涨，海外电网更新需求爆增，电力行业景气度提升?今年以来，全球多地面临电力供应紧缺形势，电费持续攀升并创下新高，美国得州电费更是提高近百倍，紧张的电力供需形势带动电力行业景气大幅拉升。?国内电力消费也延续快速增长态势，根据国网能源院《中国电力供需分析报告2024》，预计2024年全国全社会用电量为9.82万亿kW·h，比上年增长6.5%左右。国家能源局综合司副司长张星预计今年度夏期间，全国用电负荷还将快速增长，最高负荷同比增长超过1亿千瓦。我们认为，虚拟电厂等作为参与负荷侧调节及需求响应的重要主体有望受益。?在能源转型进程下，欧美并网需求增长带动老旧电网等基础设施更新需求，从供需及产能规划角度，我们认为国内电力行业有望抓住出海机遇加速业务发展。?投资建议：重点关注配网/虚拟电厂：东方电子、能源预测与交易：国能日新、用户侧/微电网：安科瑞、能源数字化：国网信通。受益标的还包括：开普云、朗新集团、、威胜信息、智洋创新、恒华科技等。?风险提示：1）宏观经济下行风险；2）政策落地不及预期；3）技术开发与应用进度不及预期；4）需求不及预期等。资料：华西证券研究所2

目录01电改九年成效显著，电力行业开启成长新征程02迎峰度夏+出海良机，电力行业景气度提升03投资建议与风险提示3

电改九年成效显著，电力行业开启成长新征程014

1.1电改九周年回顾：电力体制改革成效显著?2015年3月15日，中共中央、国务院印发《关于进一步深化电力体制改革的若干意见》（中发〔2015〕9号文），拉开了我国电力行业市场化改革的大幕。九号文提出，按照“管住中间、放开两头”的体制架构，有序放开输配以外的竞争性环节电价，有序向社会资本放开配售电业务，有序放开公益性和调节性以外的发用电计划。同时，推进交易机构相对独立规范运行，进一步强化政府监管、强化电力统筹规划、强化电力安全高效运行和可靠供应，史称，“三放开、一独立、三强化”。九号文明确深化电力体制改革的总体目标为，形成主要由市场决定能源价格的机制，让市场在电力资源配置中起决定性作用。?经过9年的改革探索与实践，我国电价机制逐步理顺，电力市场体系基本建立，电力交易机构独立性、规范性不断增强，电网配售电业务稳步放开，“主体多元、竞争有序”的市场格局初步形成，电力体制改革取得了显著成效。?2024年5月23日，中央在山东省济南市主持召开企业和专家座谈会强调进一步全面深化改革，国电投董事长刘明胜就深化电力体制改革提出意见建议。我们认为，电力行业即将开启全新的增长阶段。新一轮电力体制改革取得的成效电力市场体系建设取得积极进展，有效竞争市场格局基本形成?全国统一电力市场体系加快建设，在全国范围内基本建立涵盖“中长期+现货+辅助服务”的多周期多品种电力市场体系。中长期市场实现省级全覆盖，交易电量占市场化电量比重超过90%。现货市场建设取得电价改革取得重要突破，市场化电价形成机制逐步理顺突破性进展，第一批8个试点地区均进入连续结算运行，广东、山西已?遵循“管住中间、放开两头”理念，有序放开输配电价以外的竞争性环节电价。按照“准许成本+合理收益”原则，基本形成科学独立的输配电价制度体系，截至目前，已先后核定三轮省级电网输配电价，有力推动电网企业功能定位和运营模式实现转变。转入正式运行；第二批试点已全部启动试运行。电力治理体系持续完善，政府治理效能进一步提升?电力法律法规持续完善，电力法先后进行两次修订，后续修订及可再生能源法等法律法规的修订工作已纳入日程；政府职能实现积极转变，持续推进电力领域“放管服”改革，审批核准程序与方式大幅简化，电力项目开发效率大幅提高。5

1.2从整体规划到运行规则，全国统一电力市场加快建设?4月29日，国家能源局印发《2024年能源工作指导意见》要求，持续推进能源治理体系和能力现代化，健全完善能源法治体系，持续深化能源体制机制改革，加大能源监管力度，加强能源电力安全治理，不断提