第十一章金融标准体系结构.docVIP

第十一章金融体系构造

第一节金融体系与金融功能

金融体系

金融体系五个构成要素：

1、由货币制度所规范货币流通。

2、金融市场。

3、金融中介机构。

4、金融工具。

5、国家管制框架。

金融功能

老式理论对金融体系研究分为两个基本方面:一是分析金融市场上各经济行为主体之间关系；二是分析金融中介（如银行、保险公司等）机构活动。

一种新分析框架：金融功能框架。

金融功能观以为：为了分析不同国度、不同步期金融机构为什么大不相似，应采用概念框架，其主线是功能而不是机构：一是金融功能比金融机构更为稳定；二是机构形式随功能而变化，机构之间创新和竞争最后会导致金融系统执行各项功能效率提高。

金融系统（既涉及金融机构，又涉及金融市场）基本、核心功能：

1、在时间和空间上转移资源。

2、提供分散、转移和管理风险途径。

3、提供清算和结算途径，以完结商品、服务和各种资产交易。

4、提供了集中资本和股份分割机制。

5、提供价格信息。

6、提供解决“勉励”问题办法。

第二节金融体系两种构造

中介与市场对比不同构造

金融功能是由金融中介和金融市场运作来实现。

中华人民共和国金融体系，从静态观点看，银行占绝对优势；就动态观点看，中华人民共和国资我市场发展迅速，似乎正在向美国模式发展。

不同金融体系格局是怎么形成

一种国家金融体系格局形成受各种因素影响，其中非常最要一项就是受到人为政策管制影响，管制政策大多取决于对某次经济危机、金融危机反映，而体制一旦形成，就会浮现途径依赖---变革体制成本普通不不大于维持原有体制成本。

当代金融体系最早形成于欧洲。

不同金融体制在形成之初并没有抽象理论研究，或者是优劣比较，甚至可以说具备一定历史偶尔性。

优劣比较规定理论论证

当代金融理论经常假设金融市场是最佳金融运作形式；金融市场发达体系，要比重要依托银行体系，处在更高发展阶段。但是，不但历史上绝大多数国家重要是依托银行体系推动经济增长，并且直至今日，重要依托银行体系国家，它们经济增长也还在获得不俗体现。因而，关于银行优越性和必要性分析也同步存在。

比较优劣理论分析是多视角：从风险分担与管理方面比较优劣；从信息解决方面比较优劣；从监管方面比较优劣；从公司治理方面比较优劣……不同角度论证，几乎都存在不同看法，并且重复驳辩，头绪越来越多，虽然不同看法均有见地，但要想依照这样纷繁议论归纳出是市场重要还是机构重要定论，纵然不是不也许，恐怕也是很难做到。

但是，在客观经济生活中，好像市场与中介并不像理论家所论证那样，在彼此拼优劣，而是走着互相渗入之路。

第三节对存款货币银行再论证

“老式银行衰落”

近些年来盛行银行必将式微、衰落，甚至消灭议论。

就银行与其她金融机构关系来看，以长期实行分业经营美国为例，银行比例下降是明显。

如果对金融市场中资我市场和货币市场分别考察，资我市场与银行校长约在24点；货币市场与银行消长约10个点；虽然货币市场与资我市场都属于金融市场，但与银行关系却大有不同。银行与资我市场好像是你消我长，分野较为明朗，而银行与货币市场关系，则是你种有我、我中有你，不太容易分清。在美国，银行里就有货币市场基金业务。

但无论如何，银行份额下降趋势是明显，这就引起了对银行为什么存在思考。

但是，需要指出是，这是美国状况，其她重要发达国家并非都是这样。

银行存在理由再论证

西方老式理论以为，银行存在依照是交易成本和信息不对称。对于这两者，普通归纳为市场不完全性或市场摩擦存在。其思路是：

如果一种人要直接投资并贷出自己货币资本，那么她要在也许借款人中选取可靠并有发展前程对象，要理解贷款所要投入项目可行性和也许带来收益，要设计贷款契约，贷出后要监控其使用，要随时评估贷款可回收保险系数……简言之，为了贷出，她要付出可观交易成本。

交易成本大多与信息不对称有关。要理解贷款所要投入项目可行性直至评估贷款可回收保险系数，都要收集信息。银行具备收集信息优势，不但可以节约信息收集成本，并且可以加工出高质量信息产品并据以加工处可供选取决策判断。在这个方面，银行存在必要性是显而易见。

如果交易成本和信息不对称不复存在，银行中介也就没有存在理由。在发达工业化国家，交易成本和信息不对称确明显下降。依照逻辑推论，银行中介作用会相应地越来越不重要，但最能引起思考是：交易成本和信息不对称明显下降理应带来投资者直接参加市场比例增大。这就引出脱开原有框框思考，如从风险交易和风险管理角度剖析、从参加成本角度剖析。

风险是经济行为主体普遍面对问题，如何把风险控制在可以承受限度之内越来越成为生死攸关急迫规定。于是，银行家有了需要在风险管理方面为之服务客户群。有风险可通过风险交易消除或回避，有风险可通过风险交易分散或转移，有风险可通过风险交易予以治理。银行具备在这个方面提供明智而有效服务能力，面对日益增大需