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金融科技的发展及未来机遇

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如意！

近期，根据权威研究机构发布的报告，全球

Fintech公司收到的投资从2016年到2016年五年间翻

了10倍，其中73%的资金流向了个人和小微企业相

关的科技金融公司。要知道个人和小微企业客户相关

业务目前占全球银行业利润的46%，是传统银行业不

可或缺的盈利点，目前成为了Fintech切入金融领域的

突破口和主要应用领域。在支付和借贷入门槛较低，

政府监管相对宽松的条件下，科技的更新所产生的效

益非常明显。针对这个迅猛发展的新型金融模式，本

文将从以下三个方面进行分析：

颠覆性优势

首先是创新能力，这正是Fintech成功的奥秘。它

们总体来说体量较小，机构平层化，少了不少传统金

融机构的复杂内部消耗，同时它们受到的监管相对比

较宽容，可以尝试更多更新的领域。Fintech更集中了

一批最聪明的金融从业者，Fintech在重新定义我们获

取金融服务的方式，比如Paypal、支付宝。它们通过

不断更新自己的算法和模型，重新定义业务，让产品

—

与时代接轨，如蚂蚁金服拥有几千人专业的科技研究

团队，不断尝试创新寻找新的方向，这样的技术团队

是传统银行的好几倍。

对于许多Fintech而言，其商业的核心思想是提供

一个良好的平台联动的产品生态圈，可以让各个产品

之间形成联动吸引客户，如蚂蚁金服、百度金融等他

们都在力图建立一个完整的金融生态圈，让用户在平

台上可以实现金融相关的所有需求。这也是蚂蚁金服

被估值至少600亿美元的原因。

在这个大数据的时代，随着机器学习算法的飞速

突破和计算机科技的日新月异，许多过去无法实现的

事情现在都变成了可能，云计算技术大大提高了计算

机处理数据的能力。Fintech公司通过向第三方机构购

买信息或者网络爬虫收集信息，拥有了海量的用户线

上线下生活中各个方面的行为数据，借此为客户提供

导向型、定制化的服务。机器学习的出现使模型可以

更轻松的拟合非线性数据，更加准确的找到坏人。当

然传统金融机构也在加紧这方面的研究和应用，比如

区块链的研究。

相对于传统金融机构需要大量的人员进行审核、

跟进和审批，Fintech依靠规模效应极大的减少了人力

成本。比如：搞信用贷款的，使用模型进行自动化审

欢迎下载2

—

批的，只要模型开发出来，技术团队的人数不需要随

客户数量的增加而增加。

未来挑战

90%的金融创新都是为了规避监管而生，等监管

追上创新，人们又会开始追求新的创新。Fintech的繁

荣就是建立在规避日趋严苛的监管的夹缝中，Fintech

因为没有披着银行的壳，从而免于应对多种对于资本

和合规的要求。但是监管力度一旦加强，Fintech现有

的发展空间就回受到压缩，成本也会上升，相对比于

传统金融机构的优势也会相应减少。

Fintech刚起步不久，投资界以及消费者对于

Fintech公司的信心还不够稳定，比如今年2月Lending

club因审核过程不合规导致CEO离职和市值腰斩就

是个例子，SpuareInc去年12月的IPO也只是募集到

了75%的目标融资，这都给Fintech的发展蒙上了一

层阴影。同时因为该行业入门门槛低很多，Fintech公

司层出不穷，鱼龙混杂，其中不乏资质不够的，甚至

招摇撞骗的公司。今年的e租宝等事件让中国整个P2P

行业声誉受到了严重打击。

对于大多数Fintech公司来说，未来的成功与否会

取决于他们能否安然度过一个完整的经济周期，正如

我们之前提到的Fintech的风控能力大多比传统银行

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