月酝知风之有色与新材料产业2024年6月报：短期回调结束，长期逻辑坚实-240715-平安证券-28页.pdfVIP

证券研究报告

月酝知风之有色与新材料产业：

短期回调结束，长期逻辑坚实

2024年6月报

证券分析师

陈潇榕投资咨询资格编号：S1060523110001

马书蕾投资咨询资格编号：S1060524070002

有色与新材料强于大市（维持）

2024年7月15日

请务必阅读正文后免责条款

**本本月重点月重点||有有色色与与新新材材料料

本月回顾：6月，沪深300指数下跌3.3%；有色金属指数下跌7.8%，工业金属下跌5.3%，能源金属下跌8.8%，贵金属指数下跌6.5%；基础化工指数

下跌9.1%，石油化工指数下跌2.8%，煤化工指数下跌0.34%，磷肥及磷化工指数下跌11.9%，氟化工下跌5.9%，半导体材料指数上涨1.3%。

展望后市：贵金属：全球去法币化趋势渐进，长期美元储备货币地位或被逐步削弱，持续看好黄金法币替代属性的凸显；

工业金属：全球资本开支增速下行趋势下，原料供应延续紧张态势，看涨逻辑不变，静待基本面回暖；

能源金属：供应扰动推动成本中枢上移，成本支撑下能源金属下方空间有限；

稀土：短期供应相对宽松，长期供应以稳为主，后市静待需求逐渐回暖；

原油：石油美元协议不再续签，长期逻辑下石油美元或逐步脱钩，短期旺季之下原油供需改善预期偏强；

磷化工：磷矿供应偏紧，原料成本支撑强劲，关注三季度磷肥备肥旺季启动下的需求释放情况；

氟化工：萤石供应紧张局面难改善，以旧换新政策驱动消费品存量置换需求释放，供需两端支撑制冷剂价格高位。

有色金属相关指数累计涨跌幅化工材料指数累计涨跌幅

贵金属工业金属能源金属有色金属沪深300石油化工指数煤化工氟化工化纤指数磷肥及磷化工半导体材料

40%

60%

30%

40%

20%

10%

20%

0%

0%

-10%

-20%-20%

-30%

-40%