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《证券投资学》第四版习题及答案

证券投资学（第四版）

1、简述有价证券的种类和特征

答：有价证券是一种具有一定票面金额，证明持券人有权按期取

得一定收入，并可自由转让和买卖的所有权或债权证书。有价证券多

种多样，从不同的角度、按照不同的标准，可以对其进行不同的分类：

（1）按发行主体的不同，可分为政府证券（公债券）、金融证券和公

司证券。（2）按所体现的内容不同，有价证券可分为货币证券、资本

证券和货物证券。（3）根据上市与否，有价证券可分为上市证券和非

上市证券。划分为上市证券和非上市证券的有价证券是有其特定对象

的。这种划分一般只适用于股票和债券。

按照证券的经济性质，有价证券可分为债券、股票和证券投资基

金，他们的特点分别如下：债券的特征：（1）偿还性（2）流通性（3）

安全性（4）收益性

股票的特征：（1）不可偿还性（2）参与性（3）收益性（4）流

通性

（5）价格的波动性和风险性

证券投资基金的特征：（1）集合理财、专业管理；（2）组合投

资、分散风险；

（3）利益共享、风险共担；（4）严格监管、信息透明；

（5）独立托管、保障安全

2、简述普通股的基本特征和主要种类

答：普通股股票的每一股份对公司财产拥有平等权益。普通股股

票具有的特征：

（1）普通股股票是股份有限公司发行的最普通、最重要也是发行

量最大的股票种类。

（2）这类股票是公司发行的标准股票，其有效性与股份有限公司

的存续期间相一致。股票持有者就是公司的股东，平等地享有股东权

利。股东有参与公司经营决策的权利。

（3）普通股股票是风险最大的股票。

股份有限公司根据有关法规的规定以及筹资和投资者的需要，可

以发行不同种类的普通股。

（1）按股票有无记名，可分为记名股和不记名股。

（2）按股票是否标明金额，可分为面值股票和无面值股票。

（3）按投资主体的不同，可分为国家股、法人股、个人股等等。

（4）按发行对象和上市地区的不同，又可将股票分为A股、B股、

H股和N股等。

3、证券投资基金与股票、债券有哪些异同

答：相同点：都是证券投资品种的一种；

不同点：与直接投资股票或债券不同，证券投资基金是一种间接

投资工具。一方面，证券投资基金以股票、债券等金融有价证券为投

资对象；另一方面，基金投资者通过购买基金份额的方式间接地进行

证券投资。

4、金融衍生工具可分为哪些种类

答：金融衍生产品主要有以下三种分类方法：

（1）根据产品形态，可以分为远期、期货、期权和掉期四大类。

（2）根据原生资产大致可以分为四类，即股票、利率、汇率和商

品。

（3）根据交易方法，可分为场内交易和场外交易。

1、假设一只债券的存续期是3年零2个月，票面利率为4%（复

利频率为半年），求转换因子。

第二章证券市场

一、名词解释

1、证券市场：证券市场是股票、债券、债券投资基金、金融衍生

工具等各种有价证券发行和买卖的场所。证券市场通过证券信用的方

式融通资金，通过证券的买卖活动引导资金流动，有效合理地配置社

会资源，支持和推动经济发展，因而使金融市场中最重要的组成部分。

2、金融资产：金融资产是与实物资产相对应的一种资产，是单位

或个人所拥有的以价值形态存在的资产，代表了对实物资产收益（或

政府收益）的索取权。是一切可以在有组织的金融市场上进行交易、

具有现实价格和未来估价的金融工具的总称。

3、股票价格指数：简称股价指数，是衡量股票市场上股价综合变

动方向和幅度的一种动态相对数，其基本功能是用平均值的变化来描

述股票市场股价的动态。

4、证券市场监管：是指证券管理机关运用法律的、经济的以及必

要的行政手段，对证券的募集、发行、交易等行为以及证券投资中介

机构的行为进行监督与管理。

二、简答题

1、证券市场的参与者与监管者包括哪些

答：证券的发行、投资、交易和证券市场的管理都有不同的参与

主体。一般而言，证券市场的参与者包括证券发行人、证券投资人、

证券市场中介机构、自律性组织和证券监