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公司筹资管理

第一节筹资的目的与方式P68-74.83－

125

一、筹资的含义与分类P68-69

（一）筹资的含义

筹资是通过一定渠道、采取适当方式筹措

资金的财务活动,是财务管理的首要环节。

（二）分类

筹集的资金可按多种标准分类。

1.按资金使用期限长短分

（1）短期资金（一年内归还）

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（2）中长期资金（一年后归还）

＊2.按资金来源渠道分

（1）自有资金→股东权益

（2）借入资金→负债

一般而言,自有资金的本钱高于借入资金,

筹资风险小于借入资金。

二、筹资的目的P69－70

（一）满足企业创立对资金的需要

（二）满足企业开展对资金的需要

（三）保证日常经营活动顺利进行

（四）调整资金（本）结构

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三、筹资渠道与筹资方式P72－74.83－125

（一）筹资渠道

1.概念

筹资渠道是指筹措资金来源的方向与通道,

反映可供企业选择的资金来源渠道与给予量。

2.具体表现（七种）

（1）国家财政资金。国家投资包括国家直

接拨款、税前还贷、减免税款。国家投资是国

有企业(特别是国有独资企业)的资金来源。→

国家信用

（2）银行信贷资金。是现在企业最为重要

的资金来源。→银行信用

（3）非银行金融机构资金。非银行金融机

构包括信托投资公司、保险公司、租赁公司、

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证券公司、企业下属的财务公司。

（4）其他企业资金。包括企业间的相互投

资和商业信用。

（5）居民个人资金。→个人信用

（6）企业自留资金（内部资金）。包括折

旧、盈余公积、未分配利润等。

（二）筹资方式

1.概念

是指企业筹集资金所采用的具体形式。资

金来源渠道不同,其筹资本钱也不同。企业应选

择筹资本钱低的渠道,来筹集所需的资金。因此,

筹资方式的选择应根据筹资本钱的大小而定。

2.具体形式P83－125

（1）吸收直接投资

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（2）银行借款

（3）商业信用

（4）融资租赁等

（5）发行股票（有条件）

（6）发行债券（有条件）

（三）二者关系

筹资渠道反映企业资金的来源渠道,是客

观存在的。筹资方式是指应该采用何种方式取

得资金,由企业自己主观确定。两者有区别,也

存在一定的对应关系。一种筹资方式只能适用

于某一特定的筹资渠道,但某一筹资渠道的资

金可以采用不同的方式去取得。

如P74表中,银行信贷资金通常采用银行借

款的方式取得；商业信用的方式通常只能筹集

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其他企业的资金。

四、筹资原则

（一）规模适当→合理预测资金需要量

1.以“投〞定“筹〞

2.满足合理需要

（二）筹措及时→时间价值

（三）来源合理（风险、本钱→适度举债）

→资金结构

（四）方式经济（节约资金本钱）→资金

本钱

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第二节资金