传媒行业专题：英伟达入局加速产业进程，特斯拉等积极推动量产及应用落地-240715.pdf

2024年07月15日行业专题

传媒

证券研究报告

英伟达入局加速产业进程，特斯拉等积

极推动量产及应用落地投资评级领先大市-A

维持评级

人形机器人落地速度或将最快。人形机器人或是中国AI技术方首选股票目标价（元）评级

向上弯道超车的节点，它既是技术又是落地应用，作为硬件更被

国内偏好，在特斯拉带领下，人形机器人的发展路线、产业链合

作分工也均较为清晰；而相比较之下，AIPC、AI手机等只出现

产品雏形，在产业链上还面临主机厂商与头部应用厂商的边界划行业表现

分，仍有待进一步发展。因此我们预判6大空间的AI落地速度排

传媒沪深300

序：人形机器人/MR眼镜＞PC/垂类硬件＞手机/出海，人形机器35%

人是6个空间中AI落地最快的。25%

15%

端到端方案日趋主流，关注仿真平台能力进化。类似于自动驾5%

-5%

驶方案，以谷歌RT-1、Plam-E、RT-2的演进方向来看，人形机器-15%

人正在从两段式端到端走向一段式端到端方案。但考虑考虑人形-25%

-35%

机器人方案复杂度高，预计短期内仍以两段式端到端为主。从数2023-072023-112024-032024-07

据层面，采集数据质量高但采集难度大且成本高，仿真数据质量资料来源：Wind资讯

对缩短模型训练周期、提升模型质量至关重要，强调关注仿真平升幅%1M3M12M

台在大模型加持下的持续进化。相对收益-6.9-17.7-22.5

绝对收益-8.9-17.8-32.1

特斯拉全栈自研，英伟达入局降低研发门槛。英伟达GTC大会

上推出机器人基础模型Groot，并对Isaac等工具进行迭代优化，焦娟分析师

以全链路的开发生态支持合作伙伴开发人形机器人。基于此，人SAC执业证书编号：S1450516120001

形机器人产业链的两种模式已成型:1）以特斯拉为代表全栈自研，jiaojuan@

主机厂对产品具有较强把控力；2）主机厂技术能力部分外包，英王利慧分析师

伟达作为软硬件平台公司提供支持，有望降低研发准入门槛，加SAC执业证书编号：S1450523120002

速产业进程。