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印染行业市场调研分析报告

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2018年印染行业市场调研分析报告

目录

第一节印染行业：工艺复杂、污染高(5)

一、印染行业工艺复杂，因面料的不同性质而异(5)

二、印染属高污染行业：高水污染、高大气污染(6)

三、印染工艺的相关技术指标(8)

第二节环保政策趋严，供给侧改革推动印染行业产业整合(9)

一、我国产能大部分集聚于东部沿海(9)

二、环保政策持续趋严，产能下降产业整合持续进行(10)

1、从十二五到十三五，纺织印染行业环境标准不断完善(10)

2、浙江省明确规划重点区域，将环保作为十三五重点规划(12)

3、绍兴柯桥持续全面整治，持续压缩产能(12)

4、其他印染大省中，广东、福建同样迎来印染业整治高峰(13)

第三节航民股份：印染龙头优势明显，多重利好助力增长(15)

一、全产业链布局，印染主业加工模式+技术优势，成就龙头地位(15)

1、印染全产业链布局，受限环保政策近年产能扩张缓慢(15)

2、染料价格上涨+环保政策趋严助力公司提价，带动销售收入增长(16)

二、优异成本控制和管理经验，公司毛利率、净利率领先印染行业(18)

1、公司毛利率持续提高，优于行业对手(18)

2、技术优势+管理能力卓越，公司净利率同样领先行业(20)

第四节产业集聚+产业转移同时进行，未来优质企业主导地位愈发突出(22)

一、产能下滑，龙头企业扩产受限出现提价可能(22)

二、产业聚集后龙头企业有望在基础设施服务及并购整合上获益(22)

三、产业转移下，龙头企业有望实现产业升级(23)

第五节环境政策趋紧下，印染行业龙头优势明显，价格与市占率提升均值得期待

(24)

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图表1：面料着色三种工艺(5)

图表2：色织布染色流程(6)

图表3：2010-2015东部五省印染布产量占比全国比例(9)

图表4：2015年主要省份印染布产量占比(9)

图表5：2005-2015中国印染行业产量及增长率变化(11)

图表6：印染大气污染(12)

图表7：航民印染工艺成本构成(17)

表格1：印染各步骤产生废水情况(7)

表格2：中国十二五时期主要减排指标统计(11)

表格3：航民股份历年营业收入、净利润及其增速（百万元，%）(15)

表格4：航民股份营业收入构成（%）(15)

表格5：航民股份产能状况(16)

表格6：航民股份历年营业收入构成及其增速（百万元，%）(16)

表格7：染料价格变化及航民价格变化对比(17)

表格8：航民股份历年毛利率（%）(18)

表格9：主要印染公司印染业务毛利率比较（华纺股份为还原坯布成本）(19)

表格10：航民股份参控子公司情况(19)

表格11：A股上市印染公司销售费用率比较（%）(21)

表格12：A股上市印染公司管理费用率比较（%）(21)

表格13：A股上市印染公司净利率比较（%）(21)

第一节印染行业：工艺复杂、污染高

印染又称为染整，是指对棉纺织品、毛纺织品、麻纺织品、丝织品、化学纤维纺

织品以及针织或钩针编织物进行漂白、染色、印花等工序的加工。其上游为坯布

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及染料供应商，下游则为服装家纺等制造领域。

作为服装面料的三大种类，将坯布印染之后而成的印染布占比最大；由纺色纱织

成的色织布占全球棉纺行业份额仅为7%，而直接将棉纤维染色的色纺纱产量仅

为棉纱产量的5%。

图表1：面料着色三种工艺

资料来源：北京欧立信咨询中心

2016年前三季度,我国印染布产量达到391.17亿米；2015年1～11月份，规

模以上印染企业实现主营业务收入3525.62亿元，同比增长3.73%；实现利润总

额172.95亿元，同比增长8.20%。

一、印染行业工艺复杂，因面料的不同性质而异

不同于色织布和色纺纱对纱线或棉纤维的染色，印染作为对坯布的染色整个工序

相对较长。印染的工艺主要分为三道工序：前处理、染色和后整理，每一道工序

的具体步骤根据面料的不同性质而异。

就印染布而言，其坯布的材质包括棉、羊毛、丝等，以棉居多。一般棉布的前处

理步骤包括烧毛、退浆、漂白、丝光和烘干。烧毛为去除棉坯布表面的短小绒毛；

退浆为去除坯布上原有浆