物联网产业链分析.pdfVIP

物联网产业链分析

LT

物联网的产业链

物联网的产业链沿着上下游关系大体可分为：上游为芯片、传感器及接入设备产业，主要包括采集设备供

应商、通信模块提供商等。中游为通信网络运营产业及平台运营产业，通信网络运营产业主要包括电信网

络运营商、广电网络运营商、互联网运营商、专网运营商等，平台运营产业主要包括设备管理平台、连接

管理平台、应用开发平台、系统及软件开发平台等。下游为物联网应用相关产业，主要包括智能终端提供

商、中间件及应用开发商、系统集成商、运营及服务商等。

从事物联网业务的企业根据其所提供的产品或者服务也可划分为：设备提供商、网络运营商、软件与应用

开发商、系统集成商。

设备提供商主要为终端设备提供商和网络设备提供商；网络运营商主要为提供固定或移动网络服务的运营

商；软件与应用开发商主要为微操作系统提供商、行业应用软件平台及中间件开发服务提供商；系统集成

商主要指为行业用户提供垂直一体化解决方案的服务商。

物联网上下游产业链

应用创新是物联网发展的出发点和终极目标。从产业发展脉络看，物联网将从感知层、传输层向应用层延

伸，芯片、传感器、运营网络等环节最先受益，但最终必然以杀手级应用作为切入点和最终价值实现方式。

下面我们将沿着产业链上下游方向梳理行业投资机会：

感知层（传感器、芯片、电子标签）

物联网的触手——MEMS传感器

在传感器领域，MEMS传感器具有体积小、重量轻、成本低、功耗低、可靠性高、适于批量化生产、易

于集成和实现智能化的特点。传感器是物联网的基础，随着物联网的发展需求也会大幅增长。根据Yole

development的预测，全球MEMS的市场规模到2018年将会达到225亿美元。中国消耗了全球

四分之一的MEMS器件，但大部分MEMS传感器仍依赖进口，目前MEMS传感器领域市场占有率

靠前的厂商基本集中于美国、欧洲和日本。

A股、新三板MEMS相关概念公司

物联网中的神经——MCU

如果把MEMS比喻成物联网的触手，则MCU就是物联网的神经。MCU即微控制单元，它集成了中

央处理器(CPU)、存储器(RAM、ROM)、计数器、以及I/O端口为一体。在此基础上，将要处理的数据、

计算方法、步骤、操作命令编制成程序，存放于MCU内部或外部存储器中，MCU在运行时能自动地、

连续地从存储器中取出并执行。

根据BriskInsights预测，到2022年MCU市场将保持15.8%的年复合增长率。目前产品均是以

ARM系列内核来进行设计，在物联网的推动下32位MCU将会是增长最快的产品。

MCU是未来物联网组成以及嵌入式智能系统的基础器件，中国想要成为智能制造的大国，必须要有完整

的MCU产业。随着我国政府大力扶持国内集成电路产业，中国厂商在MCU领域的影响力正在逐渐提

高。

A股、新三板MCU相关概念公司

物联网中物的身份证——电子标签

在同一标识体系下，一个物联网对象只能有一个物联网标识（电子标签），电子标签可以看作物在物联网世

界里的身份证。现有标识体系有Handle、Ecode、CID、EPC、OID、UID等。存储物联网标识的介质

是物联网标识载体，主要包括一维条码、二维码、RFID芯片、设备存储区等，二维码和RFID是目前应

用最为广泛的电子标签技术。经过多年发展，二维码及中低频段的RFID技术（13.56MHz以下）已相

对成熟，目前超高频段的RFID技术最受业界关注。

RFID（RadioFrequencyIdentification）技术，又称无线射频识别技术，可通过无线电讯号识别特定

目标并读写相关数据，而无需在识别系统与特定目标之间建立机械或光学接触。RFID电子标签系统由标

签、天线和阅读器组成。相关产业链主要包括以下环节：芯片的设计和制造；天线、标签的制造和封装；

阅读器的生产和制造；系统和软件平台的构建和开发。芯片及天线的设计和制造是技术壁垒最高的两个环

节，目前市场主要由国外厂商掌控，国内厂商集中在标签及阅读器的封